渤海证券机械行业6月第4周周报

投资要点:

行业公司信息

1、航空动力获注百亿发动机资产

2、北车斩获“高铁救护车”订单月底或迎来动车招标重启

3、太重WK—55型挖掘机首次出口南非

4、山推股份非公开发行A股获证监会核准

市场表现与主要观点

6月17日—6月21日,机械行业跟随大盘一路震荡下行,最终以4.35%的跌幅在同期中信一级行业涨跌幅排名中位列第20位,跑输沪深300指数0.24个百分点,自进入6月份以来已连续三周下跌,累计跌幅达到11.22%。

本周渤海机械行业13个子行业中仅有受益航母概念和军工重组预期的“船舶制造与港口设备”板块实现了微幅增长,而受新出炉的经济数据导致市场对宏观环境进一步恶化的担忧的影响,“工程机械”板块以8.56%的跌幅在行业内排名垫底。

从个股的涨跌幅来看,具有资产重组概念的航空动力和上海机电分别以29.33%和15.09%的涨幅领涨行业,此外“3D打印”、“航母”、“公路网建设”、“地热能”等题材均有代表性个股位列涨幅榜前列。而对比之下,上周发布利好公告、但因缺乏实际业绩支撑的慈星股份等个股本周则在大盘下跌的拖累下率先大幅回调,在行业内排名垫底。我们认为,题材炒作带来的短期交易性机会的推动、和行业中期业绩对估值的压制将是近期主导机械行业市场表现的主要影响因素,维持对行业的中性投资评级。

在个股推荐方面,在行业内热点轮换频繁的背景下,我们认为激进的投资者仍可适当关注“3D打印”、“LNG”等热点概念板块的交易性投资机会,但对孤立个股利好公告促成的事件性机会则要谨慎把握,此外,“铁路设备”、“化石能源机械”等板块中估值合理业绩改善预期明显的个股对于价值型投资者仍具备配置价值,推荐中国南车、富瑞特装、机器人、长荣股份、开山股份、达刚路机。