融资融券周报:两融余额再度回落,市场筑底仍需时日

两融市场交易情况:截止上周五沪深两市融资融券余额为9391.1 亿元,较前一周减少458.1 亿元,周环比减少4.7%,两融余额在前一周小幅上升后再次回落。两市融资余额为9362.1 亿元,周环比下降4.7%,融资净买入额为-456.3 亿元,较前一周减少683.2 亿元;上周融券余量为5.4亿股,周环比下降3.7%, 融券净卖出量为-0.2亿股,较前一周减少约0.2亿股。从上周两融交易情况来看,两融余额在前一周小幅回升后再次回落,融资净买入额变为净流出状态, 显示出市场交易活跃度较低,观望情绪浓厚。

行业多空分析:在28 个申万一级行业中,所有行业多空强度指标均为负,排名前五名的依次是采掘、银行、食品饮料、钢铁、休闲服务,表明这几个行业看空力量相对较弱;排名后五名的有色金属、轻工制造、电子、纺织服装、综合,表明这几个行业看空力量相对较强。

个股多空分析:A股市场融资融券标的股票共790 只(剔除无交易个股),其中多空强度指标为正的个股数量为111 只,占比约14.1%。我们在下表中列示了多空强度指标前十名和后十名的个股,表明市北高新(600604)、中核科技(000777)、浪潮信息(000977)、欧比特(300053)和浪潮软件(600756) 等10 只股票看多力量相对较强,福星股份(000926)、全柴动力(600218)、海欣股份(600851)、博瑞传播(600880)和鸿博股份(002229)等10 只股票看空力量最强。

市场策略分析:上周两融余额总量收缩至9391.1 亿元,在前一周小幅上升后再次回落,但下降幅度减缓;截至上周五收盘,较周三的全周最低点9356 亿元略有回升。上周周一周二融资净买入额均为负,较前一周有较大幅度的下降;在周三市场大涨的刺激下,周三、周四呈现小幅净流入,上周融资资金整体表现为净流出状态。两融余额在前一周小幅回升后再次回落,融资净买入额再度变为净流出状态,表明投资者观望情绪浓厚。策略观点认为目前随着人民币汇率企稳、美联储维持利率不变、信托配资清理接近尾声,市场的不确定性正在减少,市场处于底部区间运行的概率增加,但底部确立仍需时间,建议谨慎参与。