融资融券周报:两融余额小幅回升,市场面临调整压力

两融市场交易情况:截止上周五沪深两市融资融券余额9849.2亿元,较前一周增加226.6亿元,周环比增加2.4%,两融余额继续回升。两市融资余额为9818.4亿元,周环比上升2.4%,融资净买入额为226.9亿元,在连续4周净流出后转为净流入状态;上周融券余量为5.6亿股,周环比上升0.1%,融券净卖出量为0.005亿股,较前一周减少约0.1亿股。从上周两融交易情况来看,两融余额回升,融资净买入额变为净流入状态,做多力量增强,显示出市场情绪较前期有所稳定。

行业多空分析:在28个申万一级行业中,除银行业多空强度指标为负外,其余27个行业多空强度指标均为正,排名前五名的依次是综合、纺织服装、商业贸易、休闲服装、轻工制造,表明这几个行业看多力量相对较强;排名后五名的有色金属、建筑材料、采掘、钢铁、银行,表明这几个行业看多力量相对较弱。

个股多空分析:A股市场融资融券标的股票共783只(剔除无交易个股),其中多空强度指标为正的个股数量为578只,占比约73.8%。我们在下表中列示了多空强度指标前十名和后十名的个股,表明大众交通(600611)、强生控股(600662)、大唐电信(600198)、华平股份(300074)和水晶光电(002273)等10只股票看多力量相对较强,安凯客车(000868)、锦富新材(300128)、苏州固锝(002079)、浦发银行(600000)和金地集团(600383)等10只股票看空力量最强。

市场策略分析:两融交易方面,两融余额较上周有所回升,但仍在1万亿以下。随着市场的震荡上行,融资余额略有回升,截至上周五,融资余额为9818.4亿元,比上周周三最低点增加227亿元。至8月18日以来,融资净买入额首次在上周出现正数,且上周的融资净买入总额为正,在连续4周净流出后转为净流入状态,表明市场情绪较前期有所稳定。策略观点认为市场经过多日震荡,将面临方向选择,若本周一(9月14日)不能向上突破,则面临向下调整压力,建议降低仓位;可继续关注业绩优秀,股价大幅低于重要股东、管理层定增价或增持价的中小市值个股。