机械行业周报:国企改革方案落地,关注相关个股机会

投资要点:

市场表现

9月7日至9月11日,本周市场整体保持了震荡走势,上证指数重新站回3200点上方。机械军工行业本周走势出现分化,其中,机械行业上涨8.05%,跑赢沪深300指数10.02个百分点;而军工行业则小幅下跌0.23%,跑赢沪深300指数1.74个百分点。从机械军工行业内各子版块的表现来看,本周仪器仪表板块表现抢眼,以15.39%的涨幅领跑行业;同时,重型机械、轻工机械和机床工具也表现较好,分别上涨13.41%、12.28%和9.22%;而航空航天和船舶制造与港口设备板块表现不佳,分别下跌1.85%和0.94%,为行业内仅有的两个下跌板块。

从个股的涨跌幅来看,受新疆发展论坛召开影响,且切入无人机领域的新研股份本周连续拉涨,累计上涨34.47%,领涨行业;同时,具有上海地方国企改革概念的上工申贝本周同样表现较好,累计上涨32.31%,紧随其后;而躲过股灾、并于近期复牌的康力电梯则连续跌停,累计下跌30.98%,排名行业垫底。

主要观点

市场在经历了连续的调整之后,目前进入了一个相对平稳期,从机械军工行业内来看,众多个股已经具备了长期投资的价值。机械军工行业在未来一段时间的热点仍旧不断,国企改革、军工资产证券化和智能制造仍旧是市场主题投资者所追逐的目标,我们维持对机械军工行业“中性”的投资评级,建议投资者把握主题投资机会中的行业白马股,以及关注下跌后具有较强业绩支撑且估值偏低的个股。

周末国企改革指导意见正式下发,这是我国未来一段时间指导和推进国企改革的纲领性文件,从总体要求到分类改革、完善现代企业制度和国资管理体制、发挥混合所有制经济、强化监督防止国有资产流失等方面提出了国企改革目标和举措。机械军工行业中央企、国企数目众多,在未来较长的时间内,均将受益于国企改革,我们建议投资者在关注机械军工行业中央企的同时,也关注地方国企改革的相关标的,推荐上工申贝、广日股份和安徽合力。

此外,尽管我国房地产市场仍旧处于低迷状态,但从电梯行业上市公司来看,电梯行业正在积极谋求转型,且目前订单情况尚可,在经历了连续的下跌之后,电梯行业相关个股的估值已经相对偏低,因此我们建议投资者可适当关注,个股推荐康力电梯和江南嘉捷。

行业公司信息

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