机械行业周报:中航系四公司集中停牌,再引市场关注

投资要点:

市场表现

8月10日至8月14日,本周市场震荡回升,上证指数再次回到3900点之上,并开始上冲4000点。机械军工行业同样小幅回升,表现较好,分别上涨7.89%和8.79%,分别跑赢沪深300指数4.16个百分点和5.06个百分点。本周机械军工行业整体表现较好,各子版块均实现了普涨。其中港口制造与港口设备板块表现抢眼,以18.41%的涨幅领涨行业;同时,重型机械和金属制品板块走势也同样较好,分别上涨14.02%和10.76%;而铁路设备板块则表现不佳,仅上涨2.26%,排名行业垫底。

从个股的涨跌幅来看,本周在两船合并预期的影响下,中国船舶强势拉涨,累计上涨35.22%,领涨行业,中船防务也同样表现强势,上涨32.98%; 此外,具有京津冀一体化概念的冀凯股份走势也较强,上涨34.93%,紧随其后;而春兴精工和斯莱克分别下跌5.91%和0.41%,为本周机械军工行业仅有的两只下跌的股票,排名行业垫底。

主要观点

整体上看,市场的悲观情绪正在逐渐的远去,人气也正在缓慢恢复,上证指数还一度上探4000点,不过4000点上方仍旧存在一定的抛压,机械军工行业也已经反弹至前期反弹的高点位置,我们认为未来一段时间行业将在较宽的范围内震荡运行,因此我们仍旧维持行业的“中性”评级。我们建议投资者从“国企改革”、“军工资产证券化”和“工业4.0”等板块优选龙头个股。

本周中航系三家公司同时停牌,加上之前停牌的中航资本,中航系旗下四家公司同时停牌,我们猜测中航飞机、中航机电、中航电子和中航资本的停牌或许与整合成飞和沈飞资产有关。这一动作也再次引发市场对未来中航系以及其他军工企业资本运作的预期,我们持续看好中航系以及其他军工企业资产证券化的前景,推荐重点关注中航动力、中航黑豹、中航动控和航天长峰。

同时近期有媒体称,国企改革顶层设计已经获批,并将于近期公布。受此影响,本周国企改革相关个股表现较好,我们持续看好国企改革受益的相关个股。重点关注上工申贝、广日股份和厦工股份。

此外,受益于核电加快建设的应流股份仍旧处于大股东定增价附近,具备长期配置的价值,建议长线投资者可适当关注。