融资融券周报:融资余额回升,市场波动将加大

摘要。

两融市场交易情况:截止上周五沪深两市融资融券余额为13779.9亿元,较前一周增加606.54亿元,周环比上升4.6%,两融余额回升。两市融资余额为13748.5亿元,周环比上升4.6%,融资净买入额为606.2亿元,较前一周增加818.0亿元;上周融券余量为4.9亿股,周环比下降6.2%,融券净卖出量为-0.3亿股,较前一周少减少约0.1亿股。从两融交易情况来看,两融余额出现回升,融资净买入额创出6月中旬以来的新高,投资者融资做多的积极性有所上升,交易规则改变使得融券交易活跃度维持低位。

行业多空分析:在28个申万一级行业中,所有行业多空强度指标均为正,排名依次是纺织服装、综合、农林牧渔、轻工制造和电子,表明这几个行业看多力量最强;排名后五名的非银金融、交通运输、食品饮料、采掘和银行,表明这几个行业看多力量相对较弱。

个股多空分析:A股市场融资融券标的股票共778只(剔除无交易个股),其中多空强度指标为正的个股数量为675只,占比约87%。我们在下表中列示了多空强度指标前十名和后十名的个股,表明鲁抗医药(600789)、中成股份(000151)、泰山石油(000554)、沃尔核材(002130)和合肥百货(000417)等10只股票看多力量相对较强,广东明珠(600382)、农产品(000061)、天通股份(600330)、北斗星通(002151)和丰林集团(601996)等10只股票看空力量最强。

市场策略分析:上周市场情绪热烈,量能继续放大。两融交易方面,随着市场逐步企稳,上周5个交易日融资余额呈逐日上升的态势,截至上周五,融资余额达13748.5亿元,较前一周周一低点回升达800多亿元;融资净买入额持续为正表明资金处于净流入状态,显示出投资者做多热情随着市场走稳开始逐渐恢复,前期市场的悲观情绪有所改善。证监会21号文宣告证金公司未来将不再入市操作,未来涨跌将由市场自身的调节机制决定。证金的实质性退出将使市场在未来一段时间面临一个“有顶无底”的局面,有可能使市场波动加大,个股分化更加显著,建议投资者谨慎操作。