新三板周报:新三板首次公开点名违规机构,释放监管趋紧信号

主要观点

8月6日,全国中小企业股转系统公布了自去年以来,十家挂牌企业和相关中介机构被发现的违规行为,以及股转系统采取的监管措施。这有可能表明,在挂牌企业数超过3000家后,交易所将更注重保障企业质量,并为后续制度出台铺路。安普能、可来博等挂牌公司高管收到警示函。本次所披露的挂牌企业存在的问题多集中在信息披露方面,主办券商则是因为对企业违规的行为上督导不力。

上周新三板新增挂牌企业60家,环比前一周大幅下降,跌幅为69.51%。目前,新三板总挂牌企业家数达到3112家,其中做市转让企业数达到682家,另有待挂牌企业188家,在审企业639(截至7号)家,总体挂牌企业数量仍处于扩张过程中。上周没有企业终止挂牌。新增做市企业19家,分别为浩博新材、惠当家和太川股份等。新增做市企业环比前一周大幅下降。

从成交情况看,上周协议转让企业和做市转让企业分别成交7060.32万股和3779.5万股,协议转让环比上升255.16%,做市转让环比上升144.68%;协议转让企业和做市转让企业分别成交金额1.79亿元和4.27亿元,协议转让环比上升92.47%,做市转让环比下降179.08%;换手率分别为0.59%和0.34%。对应2014年的业绩来看,协议转让企业、做市转让企业、创业板企业和中小板企业以整体法计算的PE分别为36.84倍、48.83倍、102.15倍和69.96倍,总体上看,新三板企业流动性上仍和上市企业存在一定差距,新三板企业的PE估值水平低于创业板和中小板企业,且是否做市,对流动性的影响不大。

上周共有50家公司披露了定向增发预案,环比前一周略有上升,预计共募集资金87.23亿元,环比前一周大幅上升,上升幅度为320.60%。认购形式都是现金的形式,资金用途主要是补充公司流动资金,发行对象涵盖境内自然人、股东和机构投资者三类。