安信证券证券行业周报数据库

1. 银行本周观点:

【银行周报观点(2015.8.3-8.7):信贷规模温和增长】

1板块上周走势回顾: 过去一周 A 股银行板块上涨1.92%,同期沪深 300指数上涨2.36%, A 股银行板块落后指数0.44%。 16家 A 股上市银行股价表现较好的是招商银行(5.72%)、南京银行(3.77%)和北京银行(2.96%)。

2关键数据回顾:

(1)信贷:6月新增人民币贷款1.28万亿,略超市场预期。但结构中票据占比提升,中长期贷款占比下降,反应企业对实体经济未来悲观预期并没有改善。预计7月信贷额度将较为宽松,在财政政策鼓励下,实体经济需求端有望企稳,信贷规模有望继续超预期。

(2)价格:8月4日,央行以利率招标方式开展了逆回购操作,交易量为500亿元,期限为7天,中标利率2.5%,持平往期。

3上周重要事件回顾:

(1)南京银行半年报显示上半年净利润达35.66亿元,同比增长24.45%。并公告称拟发行优先股融资不超过100亿元,全部用互补充其他一级资本。

(2)银行业的不良贷款已经连续反弹14个季度。截止6月末,银行业金融机构不良贷款余额为1.8万亿元,同比增长35.7%,比年初增加3222亿元,已达去年全年增量的1.25倍;不良贷款率1.82%,较年初上升0.22个百分点。

(3)财政部放开“坏账银行”非金不良业务。财政部上周已正式下发文件,放开了华融、长城和东方三家国有资管公司的业务许可,允许其收购、处置非金融机构不良资产。这意味着资管公司争取多年的非金不良资产业务终于“落地”。

4未来展望:行业方面,我们认为上周发布的《非银行支付机构网络支付业务管理办法(征求意见稿)》在业界产生较大影响,预计未来将会有更多互联网金融监管政策出台。短期内,互联网金融创新成本被迫抬升,但长期看,便捷支付对于互联网金融的重要性不可逆转。板块方面, 我们认为近期银行下跌主要由于其高贝塔属性,但随着8月以来市场整体流动性恢复以及市场风险偏好上升,银行板块中具有基本面优势+事件驱动的个股将有表现机会。

2.建议关注:建设银行+交通银行(混改概念);兴业银行+南京银行(业绩优秀)综合金融及互联网金融股:中航资本/渤海租赁/传化股份/金叶珠宝等。

3.风险提示:政策出台速度低于预期;市场大幅波动

本周概述:

1.股市及个股表现:本周沪深300指数上涨2.3%,上证综指上涨3.35%,投资银行与经纪业指数下跌1.93%,券商板块落后大盘指数。本周中债总财富指数上涨0.25%,中债总全价指数上涨0.14%。2.证券行业及公司值得关注的动态:

1. 22家上市券商公布7月业绩简报,净利润环比大幅下滑。截至本周五收市,共有22家上市券商公布7月业绩,除了东兴证券一家保持净利环比增速(81%)之外,其余21家净利润环比大幅下滑。已公布券商共实现单月净利润154亿元,营业收入261亿元,环比分别下滑33.2%和45.1%。

2. 3日上交所、深交所发布通知,修改融资融券交易实施细则,将融券由原先的T+0改为T+1。证监会新闻发言人邓舸7日表示,这一规则修改是为了进一步加强融资融券业务的风险管理,维护市场交易秩序,完善融券业务的交易规则,防止部分投资者利用融券规则,变相进行日内回转交易,加大股票市场的异常波动。上述规则修改完善后,有助于进一步维护市场稳定发展。

3. 中信证券2014年度利润分配采取派发现金红利的方式,每股派发现金红利人民币0.28185元(含税),股权登记日:2015年8月13日, 除息日:2015年8月14日,现金红利发放日:2015年8月14日。

4.光大证券2015上半年实现营业收入约95亿元(合并口径),近上年同期的5倍,实现净利润近50亿元,是上年同期的近13倍;营业收入和净利润的同比增长幅度均在上市券商中排名第1。公司年化净资产收益率34.4%,逾上年同期的10倍。光大证券2015年6月末,实现总资产2408.94亿元,较上年末增长109.57%,净资产296.74亿元,较上年末增长14.98%。公司监管评级由C类跃升为A类,标志着公司 “816事件”的影响已基本消除。光大证券于2015年8月5日收到中国证监会《关于核准光大证券股份有限公司非公开发行股票的批复》,核准公司非公开发行不超过6亿股新股,批复自核准发行之日起6个月内有效。

3.股基交易额:本周股基交易额45971亿元,日均股基交易额9194亿元,本周,日均股基交易额环比下降25.9%。

4.融资融券:截止8月6日,融资融券余额达到1.3万亿元,占流通市值上升至3.2%。

5.承销规模:本周行业承销规模234.9亿元。2015年累计承销2.13万亿元,其中首发1470亿元,增发3643亿元、配股35亿元、可转债96亿元、债券发行14798亿元。年累计排名前三位的上市券商是:中信证券、招商证券、国泰君安。

6.集合理财:2015年8月6日(本周周四)统计显示,券商集合理财资产净值规模7899亿元,上市券商排名前三的分别为华泰证券、中信证券、广发证券。

本周报告:

12015年8月2日《网络支付新规解读电话会议纪要》, 22015年8月6日《中航资本:参与卫士通定增,强强联手助力军工资产证券化》, 8月4日中航资本以现金人民币30,000万元认购卫士通4,891,570股,参与卫士通定增。成都卫士通信息产业股份有限公司,由中国电子科技集团公司第30研究所发起成立,是目前国内最具主导地位的信息安全产业龙头企业,并以此为核心拓展税务电子化、金融电子化业务