电力设备行业:7月新能源汽车产量继续高增长,产业链公司将明显获益

核心观点:

【上周行情回顾】

上周,沪深300上涨2.36%,电气设备板块全周上涨5.26%,跑赢沪深300指数2.90个百分点。涨幅居前五个股票为通达股份、圣阳股份、北京科锐、许继电器、麦迪电气。跌幅居前五个股票为恒顺众昇、中元华电、通光线缆、汉缆股份、智慧能源。电气设备细分行业中,电机指数上涨10.26%;电气自动化设备指数上涨4.21%,其中,电网自动化板块上涨9.61%,工控自动化板块下跌3.38%,计量仪表板块上涨6.20%;电源设备指数上涨2.56%,其中,综合电力设备板块上涨4.57%,风电设备板块上涨8.38%,光伏设备板块上涨6.51%,火电设备板块上涨2.72%,储能设备板块上涨10.92%;高低压设备指数上涨4.16%,其中,高压设备板块上涨3.40%,中压设备板块上涨8.70%,低压设备板块上涨4.56%,线缆部件及其他板块上涨1.82%。

【本周观点】

工信部数据显示,2015 年7 月我国新能源汽车生产2.04 万辆,同比增长2.5 倍。7月的新能源汽车产销量继续延续了上半年以来的井喷式增长,预计全年销量超过20万辆。新能源汽车产销量的井喷式增长将带动产业链上动力电池、电机电控等核心零部件和充电桩配套设施需求的快速提升,相关公司将明显获益。产业链中重点看好供不应求、价格上调的动力电池环节。推荐动力电池全产业链布局的长园集团、纯正的动力电池标的东源电器。

【近期重点报告】

长园集团:布局新能源汽车产业,增加新的业务增长点。热缩材料:发力汽车行业,开始新一轮高增长。电路保护:国内PTC第一大厂商,松下18650电池认证的通过将是爆发点。电网设备:细分领域龙头,通过不断创新扩大领先优势。全产业链布局,充分受益新能源汽车产销量的井喷式增长。公司持续快速发展的关键是卓越的并购和整合能力。我们预测2015-2017年公司EPS分别为0.58、0.81、1.01元,推荐。

【重点数据】

上周,组件价格维持不变;单晶电池片价格微降,单晶5寸、单晶6寸价格分别下跌0.10和0.12个百分点,多晶电池片价格微涨,多晶6寸上涨0.30个百分点;单晶硅片价格微降,单晶5寸价格下跌0.32个百分点,单晶6寸价格下跌0.93个百分点,多晶6寸上涨0.12个百分点;光伏级多晶硅料价格微降,降幅达0.13个百分点。大宗商品价格点评:COMEX白银价格出现小幅上涨,涨幅为0.17个百分点,LME铜价格小幅下跌,跌幅为1.29个百分点,LME铝价格小幅下跌,跌幅为2.22个百分点。