基本结论.
新兴市场或因美国加息预期升温和大宗商品下跌导致资金连续三周净流出。
根据EPFR数据显示,新兴市场本周出现37.9亿美元的资金净流出,连续三周出现资金净流出现象,且流出金额较上周增长40%。我们认为新兴市场净撤资或与美国加息预期升温和大宗商品价格下跌有关。近期受美国加息预期影响美元指数走强,新兴市场货币加速贬值,印度等地区货币兑美元汇率已近接近2015年低点。大宗商品市场承压使资源出口型发展中国家遭受重创,资金外流加快。
受益于欧元区和日本量化宽松政策,发达市场本周获得39.4亿美元的资金净流入,实现连续四周出现资金净流入。其中,欧元区和日本资金流入分别流入11亿美元和20亿美元。美国市场资金流出19亿美元,我们推测,尽管市场对美联储加息预期保持一致,但资金在短期内对此仍有怀疑。
同样难逃新兴经济体资金净流出的困扰以及A股市场波动加大等原因,资金连续3周净流出中国市场。根据EPFR数据显示,7月27日至7月31日,中国及香港市场股票基金净流出近19亿美元,连续三周出现资金净流出情况(前两周分别流出55.77、28.57亿美元),表明中国市场还是遭受新兴市场同样的困扰,另外与A股市场近期大幅波动有关。
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