汽车和汽车零部件行业周报:市场震荡中企稳,有业绩支撑的成长性企业更值得关注

行业重要资讯。

1、国务院发布“互联网+”行动纲领汽车行业成标杆。2、工商联汽车商会呼吁汽车行业“以销定产”,厂商与经销商矛盾激化。3、美国对中国产轮胎征反倾销税,国内轮胎厂商面临政策风险。4、美国谷歌公司无人驾驶汽车被追尾,不改无人驾驶汽车发展趋势。

行情回顾解读。

行情回顾:汽车和汽车零部件板块、沪深300指数上周涨跌幅分别为+3.76%、-0.34%,其中,乘用车板块、商用载货车板块、商用载客车板块、汽车零部件板块、汽车服务板块涨跌幅分别为-1.07%、+4.34%、+1.37%、+7.13%、+16.59%。可以发现,汽车板块上周表现明显强于大盘,只有乘用车板块跑输大盘4.20%。

行情解读:尽管上周沪深300指数小幅下跌,但市场已表现企稳特征明显。

一方面,蓝筹股在前期市场大跌中,表现坚挺,监管层护盘蓝筹意图明确,而上周蓝筹股整体表现一般,中小创从新活跃,说明市场信心有所回暖。

另一方面,从7月9日起,所有上市公司都对本公司股票出台了维稳方案,大部分以员工持股计划或增持方式进行,对稳定市场情绪,提振市场信心意义重大。我们认为,前期下跌过程中,纯粹概念炒作的股票下跌最大,有业绩支撑的股票相对具备抗跌性,在未来市场企稳态势下,投资者将更多地关注有业绩支撑的成长性企业。就汽车板块而言,我们认为汽车零部件板块细分领域龙头企业机会较大。一方面,不少细分领域龙头有业绩支撑,另一方面,汽车后市场空间巨大,使其具有成长性。另外,我们也看好汽车板块国企改革预期强烈或转型战略清晰的成长性企业。

本周重点推荐组合及逻辑:

(1)推荐具有较强业绩支撑,成长性良好的企业:万丰奥威、银轮股份、双林股份;建议关注:江淮汽车、联明股份、宇通客车。

(2)推荐主业稳定,外延扩张,积极布局新兴产业的企业:隆鑫通用、中原内配、南方轴承;建议关注:均胜电子。

(3)同时建议关注业绩稳定,国企改革预期较大的企业:悦达投资。

风险分析:汽车产销不及预期;经济下行超预期。