科远股份:市场好转,公司中期业绩实现修正

我们预测2015-2017年公司归属母公司的净利润分别为0.76亿、1.09亿和1.57亿,对应的EPS分别为0.74元、1.07元和1.54元。公司机器人和智能制造新业务进展顺利,且优势明显。公司已经全面布局机器人和智能制造产业链,未来业绩释放可期,维持“强烈推荐”评级。

公司前次业绩预告情况:公司于2015年4月21日披露的《南京科远自动化集团股份有限公司2015年第一季度报告》中预计:2015年1-6月归属于上市公司股东的净利润变动区间为1,543.67万元-2,122.54万元,2015年1-6月归属于上市公司股东的净利润与上年同期相比的变动幅度为-20%~10%。

市场情况出现大幅好转,公司中期业绩实现修正:公司2015年1-6月,公司过程自动化及信息化业务行业集中度及市场份额逐步提升,各项目进度完成情况较好,加之公司新业务拓展取得一定成效,因此归属上市公司股东的净利润同比增长较快。2014年上半年公司实现净利润为1,929.58万元。2015年上半年同期增长:20%-50%,盈利范围为:2,315.50万元-2,894.37万元。本次2015年半年度业绩预告修正是公司财务部门初步测算的结果,具体财务数据以公司披露的2015年半年度报告为准。

拟并购稀缺标的产品线进军智能制造、工业4.0产业链:公司拟合计收购南京闻望自动化有限公司65%的股权,以实现对该企业的实际控制。

南京闻望主要从事流程及离散制造企业的“智能工厂”整体解决方案,以及基于“两化融合”与“工业4.0”的软硬件开发、MES信息系统集成业务,如本次投资合作事项顺利实施,将有利于完善公司在“工业4.0”层面的布局,丰富公司产品线,有效提升公司的综合竞争能力;同时,该项目的顺利实施,将为公司带来新的利润增长点,进一步优化公司资产结构及提升公司现有资产的收益率。

风险提示:新产品的进展不达预期和火电行业的剧烈波动风险。