通信行业2015年中期投资策略:宽洪海量,万物互联

上半年走势强劲基本面支撑有力.

上市公司今年业绩兑现,业绩同比增长显著。FDD发牌后,宽带战略持续建设投资驱动,利好于行业景气。在基本面的有力支持下,上半年股价走势强劲,涨幅仅次云计算机。目前板块估值处于历史高位,下半年需要深入挖掘具备核心优势的企业,增长可望持续。

宽带提速降费持续建设投入.

宽带是“互联网+”战略的基础设施保障,是信息时代下的“铁公基”。总理和国务院多次推动宽带提速降费,工信部规划未来三年宽带投资将超过1.13万亿。加快高速宽带网络建设,促进提速降费,既能拉动有效投资,又可促进信息消费,改善人民生活,推进创新创业。宽带战略的持续建设投入,利好于通信业上市公司业绩景气。

移动互联向万物互联延伸工业互联网助力智能制造.

移动通信已经深刻地改变了人们的生活,但人们对更高性能移动通信的追求从未停止。从人与人通信延伸到物与物、人与物智能互联,使移动通信技术渗透至更加广阔的行业和领域。终端将向轻巧便携发展,通过高速网络将数据传送到云端进行存储和计算。同时工业4.0是产业升级的重要方向。通信将有助于推动信息化与工业化的融合。在创新转型中具有核心竞争力的公司将打开成长空间。

投资策略.

我们对通信行业继续保持乐观信心,维持“看好”评级,紧随产业趋势而精选标的。宽带建设是当前通信业的主要驱动力,其中的设备商、运营商和终端厂商将可望受益。另一方面物联网、云计算和工业互联网也可望迎来快速成长,优质的企业将从中脱颖而出。

我们紧随国家产业政策和行业发展趋势精选个股。在宽带和4G领域,我们推荐云管端一体化发展的鹏博士(600804),通信设备的龙头企业中兴通讯(000063)以及烽火通信(600498),宽带终端的共进股份(603118)。同时我们还看好由CDN服务向云服务拓展的网宿科技(300017)和RFID解决方案提供商远望谷(002161),及工业互联网龙头企业东土科技(300353)。

风险提示.

宽带战略不达目标;流量增长缓慢;工业互联网进度低于预期;