“惊魂”17日 创业板“伤亡”报告

6月30日,历史性的一天。在多日的“暴跌”调整之后,上证指数、创业板指在早盘下跌的情况下双双上演逆转一幕,收盘分别大涨5.53%、6.28%。自6月5 日以来,调整点数超过1300点、幅度超过33%的创业板指终于迎来了“久违”的暴涨。

当日,含新上市的新股在内,创业板有7只股票强势涨停,234只股票涨幅超过5%,318只股票涨幅超3%,全部480只创业板股票中仅34只下跌。

反弹或许能带来一丝“安慰”,但暴跌带来的“创伤”仍需“灵药”补救。自6月5日创业板指创下最高点位4037.96点之后,众多股票“腰斩”严重。21世纪经济报道记者根据同花顺ifind统计,截至6月30日收盘,有203只股票跌幅累计超过30%。“深跌”之后,对于创业板的后市投资机会,机构人士看法不一。

创业板“伤亡”报告

6月30日早盘收盘前半小时,创业板指在下跌超7%后上演“惊天逆转”,在指数还未由绿转红之前,乐视网(300104.SZ)的股价于11:17定格在49.54元/股,提前涨停。另一只创业板市值龙头股东方财富(300059.SZ)也于早盘收盘前被强势拉升,大涨6.59%。

多位二级市场投资人士都将乐视网和东方财富视为创业板的“风向标”。“这两只股票是创业板的龙头股,有一定的风向标的作用,首先翻红有一定的意义,可以说创业板是会看他们的脸色的。”深圳赛亚资本管理有限公司董事长罗伟冬接受21世纪经济报道记者采访时表示。

这两只股票并未逃脱近期大跌的厄运。自6月5日到6月30日,乐视网、东方财富累计分别下跌32.51%、31.72%,总市值分别蒸发823.92亿元和496.35亿元。

最为严重的是此前曾登顶A股第一高价股的长亮科技(300348.SZ),其股价由6月5日的234.58元/股下跌至6月30日的110元/股,跌幅为52.88%,居全部创业板此时间段跌幅之首,总市值更是从330.23亿元“腰斩”至155.59亿元。此外,上述17个交易日内跌幅超50%的还有今年4月22日刚上市的次新股全信股份(300447.SZ),股价由174.35元/股跌至83元/股。

21世纪经济报道记者根据同花顺ifind统计,6月5日到6月30日,跌幅超过40%的股票有43只,超20%的有203只,超20%的有302只,此阶段内实现上涨的股票仅有70只。

在市盈率上,多数创业板股票更是大打折扣。若每股收益统一按2014年年报来计算,6月5日,市盈率超过150倍的股票有247只,超过了全部创业板股票的一半,其中179只股票市盈率超过200倍,超过500倍市盈率的有54家,超过1000倍市盈率的有23家。

到了6月30日,由于股价大跌,创业板股票的市盈率分布情况发生了明显变化,多数被“拉低”。数据显示,市盈率超过150倍的股票有169只,略超出全部创业板股票的三分之一,其中113只股票市盈率超过200倍,超500倍市盈率股票降为42家,超过1000倍市盈率的还有13家。

实际上,由于创业板前期涨幅过高、“股王”的频繁产生,一些股票在此前都升至惊人的高价,此后回落幅度也很明显。截至6月30日,有统计数据的475只创业板股票的最新股价都较其自身的年内最高价大幅下跌,跌幅均超92%以上。

后市行情或现分化

市场大幅反弹之际,市场各参与主体关于投资思路的不同声音也纷纷发出。

6月30日中午收盘前一分钟,十三位私募大佬通过中国基金业协会集体发声,看多股市。包括上海朱雀李华轮、民森投资蔡明、景林资产蒋锦志、景林资产蒋锦志、乐瑞资产唐毅亭都指出,关注有价值的蓝筹股的;千合资本王亚伟和宏流投资王茹远、鹏扬投资杨爱斌则一致认为,除了蓝筹股外,优质成长股也到了价值投资区间。

更有卖方机构直接给出“超跌反弹投资组合”。安信证券徐彪团队在6月30日下午收盘前发布的策略研报称,“反弹来临的时候买什么?创业板!”对此,安信证券列出恒通科技(300374.SZ)、全信股份、新国都(300130.SZ)、长亮科技、初灵信息(300250.SZ)等十只创业板超跌股票,称“反弹主力是超跌的品种,创业板错杀公司尤其值得关注”。

华泰证券TMT行业负责人王禹媚则认为,部分标的此前经历了急速上涨,已接近或超过预期,而由于标的填实泡沫的速度差异,板块将迎来分化。

王禹媚团队在研报中判断,以乐视网、东方财富等市值超越千亿为标志,目前百亿美金魔咒有所打破,我国TMT龙头公司市值占比远小于美国资本市场,他们快速填实泡沫及进一步成长为巨头的过程,值得投资者相伴。她还指出,行业、资本及估值的三重构下,中长期坚定看好互联网+投资机会,而在这个时点,小市值的伪成长公司估值泡沫化,而龙头仍相对低估,其中行业及资本双卡位龙头公司,将带给投资者穿越周期的投资回报。

21世纪经济报道记者采访的一些阳光私募机构对创业板相对而言更为谨慎。广东泽泉投资管理有限公司董事长辛宇对21世纪经济报道记者指出,现在创业板的很多股票还是很贵。

在近两周的暴跌中一直坚守仓位的罗伟冬接受21世纪经济报道记者采访时表示,作为一个价值投资者,他并不认为乐视网、东方财富值得投资,理由是“市值太高了,但基本面和利润不足以支撑”,近期以银行为代表的蓝筹股会比较安全。他表示,目前的高市盈率创业板股票仍然很多,自己更为关心的是,如果高成长性的创业板股票中,40倍PE的能达到50家,那么他会选择买入。

深圳市华银精治资产管理有限公司基金经理丁洋在6月29日收盘前以一半仓位抄底,随后在6月30日早盘将另一半筹码也抄底买入。丁洋接受21世纪经济报道记者采访时表示,虽然30日反弹了,但并不代表市场安全了,市场的空头力量还存在,现在只是第一个买点,接下来还会出现第二个和第三个买点。

丁洋指出,接下来,创业板会出现结构性分化走势,一些牛股想要再创出新高已经很困难。“目前创业板的投资机会比较少,会有一些,需要去挑选,但我们现阶段还是会考虑持有金融股。”(编辑 庞华玮)