新能源新材料行业2013年下半年投资策略:经济转型利好新兴产业,光伏、电池值得持续关注

报告摘要:

电池及电池材料行业:2013年上半年,电池股在“特斯拉热潮”的影响下有过一波不错的表现。从基本面上看,预计2013年国内新能源车的销量仍难有爆发式增长,相关公司电池业务的业绩增速预计以平稳为主。但鉴于国内经济转型已是大势所趋,因此作为新兴产业股的电池股仍有被再次炒作的可能,下半年仍值得继续关注,重点标的为江苏国泰、杉杉股份、沧州明珠和深圳惠程等电池材料类公司。

光伏及光伏材料:目前欧盟“双反”结果有望转好,国内政策组合拳也将重磅出击,行业供需也日趋平衡,我们认为光伏行业已经触底回升。从长期来看,光伏无疑仍是最为重要和最为可行的新能源路径之一,其发展前景仍不容置疑。我们认为目前是中长期配置优质光伏公司的最好机会,建议重点关注隆基股份、中环股份和东方日升。

核电材料:国内核电项目未来仍将平稳推进,内陆核电虽仍有不同意见,但“十二五”期间仍难以开建,国内核电总量仍受限,目前板块仍缺乏持续上涨动力,我们建议关注业绩弹性较大的小型核电材料类公司,关注其新订单获取及进口替代产品突破情况,建议重点关注久立特材。

磁性材料行业:在国内经济增速放缓和全球大宗商品价格趋跌的备景下,预计下半年稀土价格反弹无望,从而对稀土磁材的价格形成压制。从需求端看,整个磁材行业的需求情况虽然有所好转,但是预计程度仍然有限。我们预计整个磁材行业在下半年仍然较难出现系统性机会,建议观望。

超硬难熔材料行业:受国内经济增速下滑和之前行业内的产能扩张影响,超硬难熔材料板块的总体业绩增长不高,整个板块在上半年的表现也偏弱,尤其是金刚石子板块。下半年国内经济形势的不确定因素仍然较大,但是由于相关公司的价格已经跌至谷底,从中长期的角度看,一些潜力和实力公司仍然值得关注。建议重点关注红宇新材、黄河旋风、钢研高纳和豫金刚石等公司。

风险:市场系统风险;个股业绩风险。