通信行业周报:宽带提速降费进展较缓,通信十三五规划全面启动

上周回顾:

上周市场高位盘整,震荡上行。截止周五收盘,上证综指收报于5166.35点,当周上涨了2.85%;深证成指报收于18098.27点,当周上涨了2.55%。中小盘指在本周上涨2.38%;创业板指继续上涨0.36%。受市场走势的影响,通信板块也是盘整后上行,当周上涨了2.43%,收报于8670.66点,再次创下了新高。个股方面,上周涨幅居前的公司有浙大网新,佳讯飞鸿,信维通信,宜通世纪和创意信息。本周跌幅居前的公司有光环新网,奥维通信,初灵信息,佳都科技和鑫茂科技。

行业动态:

日前,工业和信息化部总工程师张峰主持召开信息通信行业“十三五”规划工作专题会议,总结梳理了规划前期预研工作,研究讨论了信息通信行业“十三五”规划工作方案。张峰指出,信息通信行业“十三五”规划涵盖通信业、互联网、物联网等多个领域,都是事关我国经济社会发展全局、党中央国务院高度关注的重点工作。信息通信业数十年来始终是技术创新、商业模式创新最为活跃的行业,国际竞争激烈,新技术新业态层出不穷,需要以创新的思维、科学的态度和改革的精神开展规划编制工作。

自上月15日三大运营商公布“提速降费”方案以来,已满一月。这一个月以来,三大运营商部分“提速降费”措施仍未落地,也没有具体落地时间表。有业内人士分析指出,三大运营商“提速降费”一下子全面实施不太现实,其主要考虑的还是收入方面的影响。电信分析师马继华接受中新网IT频道采访时表示,三大运营商“提速降费”应该是一个长期过程,一下子全面实施不太现实,因为运营商还有很多(包括收入)指标方面的考核。“‘提速降费’如果快速全面实施,这些指标就难以达到。”本周观点:

2014年,美国电信市场的业务总收入为4150亿美元,年均增长率2.4%,其电信收入列全球第一,比列第二位的中国高两倍,产业政策规划引导值得学习借鉴。宽带对经济的拉动作用已广为认可,但是当下在提速降费上仍然还止步不前。究其根本,运营商一方面是国企,承担基础设施建设任务。另一方面有作为上市公司,需要对业绩负责。降费将影响当期收入,提速则需要加大投资建设。未来预计酱油进一步的政策利好来推动国企改革和经营创新。我们建议投资者持续关注:

1. 经营稳健,制式成熟,运营能力强的宽带运营商和虚拟运营商;

2. 具有技术积累和国际市场竞争力的无线设备和光网络公司;

3. 业内经验积累深厚,积极探索云计算、物联网的创新型企业。

风险提示:

创业板系统性风险;板块估值切换调整。