机械行业周报:围绕《中国制造2025》、《中国的军事战略》,超配中国的机械军工板块

上周总结:我们核心推荐关注的楚天科技、博实股份、美亚光电、豪迈科技、慈星股份、新时达、中国卫星、北方导航、上海机电、富瑞特装等创新高。

本周推荐关注组合:中船防务、中国重工、中航动力、南通科技、楚天科技、美亚光电、博实股份、豪迈科技、慈星股份、新时达、洲际油气、丹甫股份、应流股份、上海机电、富瑞特装。

本周机械军工行业观点:市场波动加大,但牛市基础不改,作为“中国制造2025”和“中国的军事战略”的焦点领域,机械军工行业仍将跑赢大盘,建议超配机械、军工。

《中国制造2025》出台:着重关注《中国制造2025》的4大亮点和10大领域。四大亮点即:一是以加快新一代信息技术与制造业融合为主线;二是大力推进智能制造;三是强化工业基础;四是在十大领域重点突破。十大新兴产业包括:新一代信息技术、高档数控机床和机器人、航空航天、海洋工程及高技术船舶、轨道交通装备、新能源汽车、电力装备、农机装备、新材料、生物医药及高性能医疗器械。

“一带一路”主题投资:亚投行57个意向创始成员国的首席谈判代表经过讨论,通过了《亚投行章程》,将今年6月在北京签署《亚投行章程》,今年年底建成亚投行。推荐关注三一重工、北方导航。

医药装备:推荐关注楚天科技、美亚光电、东富龙、千山药机。《中国制造2025》规划中,明确将“生物医药及高性能医疗器械”作为重点发展领域,A股中涉医机械公司重点推荐关注:(1)医疗机器人稀缺标的楚天科技、博实股份、机器人(骨科牵引机器人);(2)转型医疗器械的上市公司千山药机、东富龙、昌红科技;(3)生命科学检测的上市公司华测检测和天瑞仪器;(4)高端医疗影像设备美亚光电。

智能制造:推荐关注新时达、慈星股份、锐奇股份。《中国制造2025》明确大力推进智能制造;慈星股份以1,080万元增资中天自动化后持股60%,加强公司在自动化领域的竞争力;锐奇股份参股公司江苏精湛光电仪器股份有限公司挂牌“新三板”;新松机器人拟与多方合作成立沈阳新松智能驱动股份有限公司,主要产品涵盖控制器、直流伺服电机、交流伺服电机、伺服驱动器、减速机等,布局核心零部件板块。

国防军工:推荐关注成发科技、中航动力,受益发动机专项;广船国际(600685)将改名为中船海洋与防务装备股份有限公司(中船防务),建议关注后续军工资产注入;中国重工集团的院所改制有望推进。

电梯行业:推荐关注上海机电、康力电梯、江南嘉捷。国产电梯表现突出,毛利率呈上升趋势;国产电梯在手订单维持快速增长,2015年业绩有保障;凭借电梯高自动化技术优势,电梯企业向“工业4.0”领域外延扩张;“一带一路”、“中国制造2025”看好电梯板块。

铁路装备:推荐潜力股康尼机电(停牌)、永贵电器。铁路装备高景气度持续。中国标准动车组的研制依序推进,零部件国产化空间大,存在纵、横外延式扩张机会,我们重点推荐康尼机电、永贵电器。

工程机械:推荐关注积极转型的三一重工、山河智能。三一重工成立军工部布局战略转型,正申请相关军品资质。公司初步规划军品将围绕公司核心业务展开,比如机械制造、智能控制、液压等,未来军工部的生产基地将放在长沙。山河智能因重大事项停牌。

核工业产业链:核电运营商拟IPO融资百亿余元助力核电发展。中核电力,首发获审核通过,公司拟募集162.5亿元,利于国内核工业产业链发展,推荐关注丹甫股份、应流股份。

油服行业:重申油价反转、底部超配油服的观点,首推关注洲际油气、恒泰艾普、富瑞特装。

近期调研:上周调研富瑞特装、美亚光电、中直股份、华伍股份。

风险提示:估值流动性风险、转型不成功的风险。