安信证券钢铁行业数据周报

本周,上证综指上涨2.44%,钢铁行业中信股票指数上涨5.5%,跑赢大盘。钢铁个股中,14家企业涨幅超过10%,银龙股份、金自天正、久立特材领涨,涨幅分别为23.31%、19.64%、19.39%;仅13家企业下跌,酒钢宏兴、山东地矿、博云新材领跌,跌幅分别为5.60%、3.76%、3.69%。

5月以来,国内钢价重回跌势,螺纹钢全国价格从月初2508元/吨,一路下跌至2442元/吨;铁矿石价格回暖,CIOPI总体呈上升趋势,从月初210.04升至219.82,其中12日达到峰值222.10。从钢市的基本面看,供需矛盾依旧严峻。2015年4月下旬,重点企业粗钢日均产量179.01万吨,创下2014年10月上旬以来新高,增幅3.49%;生铁日均产量为174.92万吨,增幅2.79%;重点企业钢材库存量1496.28万吨,旬环比下降171.33万吨,降幅为10.27%,由于下游需求释放不及预期,当前钢厂去库存的压力依然较大。

在连续三个月下调主要产品出厂价格之后,钢厂调价“风向标”宝钢股份6月钢价以平盘为主,这表明龙头企业对后市信心有所增强,挺价意愿明显增加,在近期利好因素集聚的环境中,后期钢价有望触底反弹。

2015年5月11日,央行下调金融机构一年期贷款基准利率0.25个百分点至5.1%,本轮降息给钢市带来的利好强于前两轮,在政策累积效应影响下,国内钢市信心明显提振,钢价底部支撑加强,在短期横盘整理后有望出现回升。即便政策利好,依据目前经济增速下行的整体形势来看,钢价上行空间依旧有限。

个股推荐方面,“互联网+国企国资”可能成为未来一大投资主题,重点推荐宝钢股份、五矿发展;同时继续看好探索钢铁电商的上海钢联,物产中拓和欧浦钢网也建议关注。