通信行业周报:宽带接入市场引入民资,中移动4G向虚商开放

上周回顾:

上周A股先抑后扬,回调整理后继续上行。截至周五收盘,上证综指报收于3157.60点,当周上涨1.58%,连续五周上涨;深证成指报收于10802.64点,上涨1.65%。由于市场风格转换,走势进一步分化。中小板指当周下跌了1.81%;创业板指下跌3.80%。受其影响下,通信板块当周下跌了3.66%,报收于3036.53点。个股方面,本周涨幅居前的公司为闽福发A,通鼎光电,网宿科技,新海宜和光迅科技,本周跌幅居前的公司为硕贝德,东土科技,佳都科技,天喻信息和邦讯技术。

行业动态:

12月25日下午,工信部发布了《关于向民间资本开放宽带接入市场的通告》,宣布宽带接入市场向民间资本开放,鼓励和引导民间资本进一步进入基础电信领域,参与宽带网络设施建设和业务运营,促进宽带网络基础设施发展和宽带业务市场竞争。首批试点城市为16个。

12月25日晚间,中国移动正式宣布,已经向虚拟运营商全面开放4G网络和提供4G转售业务。同时中国移动将向虚拟运营商提供全新4G资费套餐。中国移动称,将针对语音、短彩信、流量、WLAN等业务全面提供套餐模式、模组模式、单价资源池模式,并建立根据市场主流资费变化及时优化虚拟运营批发价格的调价机制。

工业和信息化部部长苗圩在全国工业和信息化工作会议上表示,2015年4G用户力争突破2.5亿,条件成熟时研究发放FDDLTE牌照。

本周观点:

电信业的改革方向之一就是“国退民进”,逐步放开民资进入电信行业的门槛,通过打破垄断释放改革红利。这也是继移动转售试点后的重要一步。与移动转售不同,宽带接入需要先建设后运营,门槛要求更高。预计开放宽带接入的政策,将进一步深入落实宽带战略,推动地方政府对宽带接入商的接受和支持,有利于现有的民营宽带业务提供商的扩张,同时利好于宽带接入设备商,光传输厂商和CDN服务商。中移动4G向虚拟运营商开放,有利于业务创新带动信息消费,推动行业景气。建议投资者关注:

1.经营稳健,市场竞争力强的宽带接入运营商和设备商;

2.具有技术壁垒和核心优势的光器件和无线设备公司;

3.当期业绩可期,转型稳健的通信企业。

风险提示:

创业板系统性风险;板块估值切换调整;