安信通信行业周报:通信板块业绩增速出色,4G等板块值得关注

周末聚焦

日海通讯发布关于全资子公司对外投资公告

拓维信息发布关于向激励对象授予限制性股票的公告

海能达发布关于全资子公司签署重大经营合同的公告

市场回顾

上周创业板回调,之前表现较好的TMT、军工等板块表现较弱,食品饮料、房地产等低估值板块表现较好。TMT四个细分板块,电子、通信、计算机和传媒分别下跌了1.00%、2.52%、3.33%和4.88%。

通信板块个股方面,涨跌幅居前的分别为动力源(+10.86%)、汇源通信(+10.31%)、上海普天(+5.98%)、长江通信(+5.63%)和三元达(+5.53%);涨跌幅居后的分别为南京熊猫(-18.69%)、网宿科技(-13.57%)、北纬通信(-10.98%)、宜通世纪(-9.83%)和佳创视讯(-9.48%)。

投资建议:

通信板块业绩增速出色,提供了较强的支撑。我们本周重点关注四个子行业:4G转型、北斗导航、通信安全和互联网化。

(1)4G标的我们关注的是日海通讯(经历过13年的需求下滑以及费用高增长之后,公司14年业绩有望在无线的拉动下迅速复苏;公司通过收购小宽带运营商以及自己成立公司的方式进入到宽带运营领域,有望完成从B2B向B2C的转型)、富春通信(富春通信是4G产业链市值最小标的,随着4G基站逐步验收,公司今年营收和业绩方面较为乐观,弹性较大,目前富春通信已经筹划重大事项停盘)、宜通世纪(宜通世纪在手订单充足,既包括工程订单也包括代维订单,近期又中标两个省份移动公司的代维业务;除了网络工程之外,公司还在物联网和移动互联网方面有布局,这些领域有望成为公司未来的增长点)、中兴通讯(在4G产业链中竞争优势较为突出,在中移动招标中更上一层楼;知识产权多年积累使得由守转攻;政企等业务的布局为长远发展奠定基础)、通鼎光电(通鼎光电光纤、射频线缆等业务受益4G建设,主业可能超预期,新业务布局也较为清晰,瑞翼信息推出的流量掌厅迅速放量,商业模式值得关注,入口价值突出)。

北斗导航我们看好振芯科技和海格通信,关注华力创通和合众思壮。通信安全看好星网锐捷和东土科技。互联网化优选鹏博士(最近与中国移动合作,将在IDC、行业信息化等领域加深合作,成长逻辑再次强化)和天源迪科。

风险提示:股票解禁压力;IPO开闸带来的风险;运营商投资规划不达预期