新能源行业行业周报:能源局会议提出2020年新能源实现平价上网目标

上周硅料价格仍继续维持上涨态势,光伏级多晶硅价格上涨3.75%,已全面突破20美元/公斤;次级多晶硅上涨2.86%,逼近20美元/公斤。上周晶硅硅片市场价格继续拉涨,多晶156硅片价格小幅上涨1.08%;单晶156硅片价格维持不变。电池片稳中趋涨,出货情况较好,多晶硅156电池片上涨0.60%;单晶硅156电池片本周上涨0.92%。组件价格平稳中有小幅下跌,下跌幅度为1.43%。国内主要几家料厂均冬季检修影响市场供给,目前仍在销售的硅料厂产量供不应求;其次年初海关清关较缓慢,进口料市场流通较少;并且硅片企业一季度订单能见度高,均有年前备料需求。多晶硅片方面,受硅料价格上扬的影响,多晶硅片也继续水涨船高,市场已鲜有低价资源;单晶硅片方面,较之前相比市场需求也明显好转,预计下周整个硅片市场仍将维持较高价格。电池片方面,由于上游硅片资源相对紧张且价格提升明显等因素影响,电池片市场报价微涨。虽然上游原材料价拉涨厉害,但组件市场价格基本维持稳定并有一定幅度下跌。主要是下游总需求虽有所增长,但仍有部分产能处于停产或者未满产状态,从目前国内情况来看,一线企业目前订单较满,且一季度订单都已有保证,并有部分企业有扩产计划,但二三线企业订单年后订单尚未排满,剩余订单还在商谈确定中。此外,美国提出新一轮的双反,且国内项目还未完全启动,预计短期组件价格以平稳为主。

2014年全国能源工作会议在京召开。国家能源局已敲定2014年国内光伏新增装机14GW,分布式占比60%,并逐渐降低新能源入网电价。2020年前实现太阳能、风能等新能源电价与火电持平。新增装机量目标的提升将在短期内刺激新能源板块及市场,上调了光伏发展目标达到14GW,若实现则同比增速将达到47.36%,再次刺激光伏行业加快市场建设力度。长期来看新能源平价上网意义重大:新能源的发电成本将进一步下降,光伏未来装机将采用更高转化率的产品,光伏总发电成本会进一步下降;火电价格上调可能性大,一是火电的发电小时数因新能源发电量的提升而将逐步下降;二是火电的环境治理成本将进一步提升,我们认为火电价格将会持续上涨。

投资标的:

1、阳光电源,携逆变器绝对龙头的优势进军分布式光伏运营及EPC;

2、隆基股份,分布式项目比重提高有利于国内单晶硅产品的推广;

3、金风科技,风场运营高速增长,制造业反转确立。