安信通信行业周报:中国联通4G商用即将开启

周末聚焦

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公交免费WiFi来了,虚拟运营商即将推出业务

市场回顾

上周各板块普跌,只有房地产和食品饮料获得了正收益。TMT四个细分板块——传媒、电子元器件、计算机、通信分别下跌了2.22%、2.36%、4.89%和5.57%。

通信行业个股方面,涨跌幅前五包括高新兴(+6.18%)、中电广通(+6.10%)、顺网科技(+2.28%)、天喻信息(+2.19%)和金信诺(+2.04%);涨跌幅后五包括动力源(-17.65%)、上海普天(-16.45%)、盛路通信(-14.46%)、奥维通信(-13.75%)和浙大网新(-13.52%)。

投资建议:

本周联通将开启4G商用,对于产业链而言意味着三家运营商火力全开,我们预计2014年将是4G产业链强复苏的一年。我们建议在4G产业链选择市值小、弹性大、有转型战略的公司,重点推荐华星创业、邦讯技术和宜通世纪。

此外继续重点推荐通信安全三条产业链:包括去IOE(星网锐捷、东土科技)、金融支付(国民技术、天喻信息)和军工通信(海格通信、金信诺)。其中星网锐捷复盘之后受央行限制第三方支付公司等政策的影响,出现了10%以上的跌幅。我们认为公司基本面没有出现问题,短期或有冲击,但是长期投资价值非常突出,是国内A股中最有互联网精神的公司之一,维持买入-B的投资评级。

风险提示:股票解禁压力;IPO开闸带来的风险;运营商投资规划不达预期