量化分析周报:资金热情高涨,市场逼空上涨

投资要点:

本报告以量化统计方法监测影响A股市场主要因素,分析过去一周市场数据变化,参考历史统计规律,判断未来一周市场趋势,供投资者参考。

行情回顾:上周,市场火爆局面依旧,全市场普涨局面延续,成交量再次创出历史新高,金融地产领涨。

市场分析:中证800指数成分股“当日涨幅>8%股票数”和“创年内新高股票数”继续走高,市场热度不减。“当日上涨股票比例”、“20日累积上涨股票比例”和“涨跌股票成交量比”三个市场广度指标同步进入顶部区域钝化行走,市场调整压力继续累积。

融资余额和融券余额的增速同步上升,增速水平也在平均线以上,融资交易方略显强势。

股指期货基差收窄至负值,一方面反映了预期分红造成的影响,另一方面反映期货市场投资者信心明显不足。

股指期货市场主要会员净空仓持仓占比出现了急速的下降,反映了市场“逼空”的情况。

市场股票型基金整体仓位急速下降,市场股票型基金管理者畏高情绪和“落袋为安”的操作占据主流。

新增A股股票账户数接近07峰值,散户参与热情高涨。

核心观点:受增量资金推动,市场行情继续火爆;市场呈现普涨局面,无明显市值偏好和行业偏好;市场动量强劲,市场风险也在累积;期货市场信心不足,机构投资者态度谨慎。

预测本周市场出现调整,建议选择对冲策略,降低风险暴露敞口,建议超配防守和稳健风格的金融股、医药股和低估值蓝筹股。