债券市场技术分析周报:利率债继续调整,浮固指数持续下行

TF主连:弱势震荡

指数连续6周收阴,这在历史上还是头一次,之前有过连续6-7周的调整,但中间会夹杂一根微弱阳线作为缓冲,因此这一次的走势更弱一些,但短期下跌时间基本走完,下跌可能暂停。2014年8月低点92.64上升线被跌破,2015年2月高点99.50小级别下降通道形成,短期指数在通道内弱势运行,区间在96.00-97.50。MACD绿柱走平,显示下跌暂缓,RSI位置较低,提示止跌。

FR007S5R:3.40震荡后向下的可能性大

本周指数周线收阴,力度较大,显示走势转弱。但由于之前一周大涨,因此虽然本周收阴,但价格重心并未下移,市场短期出现了涨跌不定。短期内3.4附近还有震荡,但因2月11日低点3.10之后的小级别上行已经下破,因此震荡之后继续向下的可能性大。2014年11月24日的低点在3.00,两个低点位置很近,下探至3.00-3.10点有支撑。

浮固金融债指数:浮固指数大幅下行

330地产新政引发了市场的担忧情绪,叠加前期始终不明确的地方债券万亿供给恐惧,本周利率市场周一周二大幅上行,此后虽然周三公公布PMI和汇丰PMI略超市场预期,但由于前期大幅上行周三之后利率有小幅回落。整周来看,10年期金债收益率上行9BP收于4.21。浮固指数继续下行,收于4.21,但依然位于99%的历史分位数的高位。

均线偏离度:短期收益率均线高于长期均线

本周利率债继续调整,10Y国债中债估值小幅上行。由于近期国债收益率上行较多,收益率处于10日、20日和30日均线之上。