新三板专题报告-“掘金指数”系列之一:三板做市指数专题研究

创业板指样本股牛股辈出,三板做市指数蕴含丰富投资机会。自12年12月低点以来创业板指涨幅近3倍,上海钢联涨幅最高超23倍。创业板指成份股中牛股辈出,其背后的逻辑是样本成分股中包含了大量质地优良、成长性极高的创业型企业,这些企业亦有更大的机会获得市场和资金的关注及青睐。近期三板做市指数推出后,我们认为可借鉴创业板的经验,积极挖掘三板做市指数样本股中蕴含的丰富投资机会。

新三板步入指数时代,掘金三板做市指数。3月18日,全国中小企业股份转让系统正式发布行情指数,包括“三板成指”(899001)和“三板做市”(899002)。其中,三板做市指数共有样本股105个,占比49.30%,总市值1286.09亿元,占比62.98%。所含样本中,TMT行业占比最重,工业制造及新能源占比也较大。

定量和定性两重分析,精选潜力牛股。首先,我们根据收入净利润规模、收入净利润增速等指标对上百只样本股进行筛选,得出符合定量选股条件的公司共39家。然后,我们通过公司所属行业、内生性成长动力、核心竞争力以及公司治理水平四个角度,对39个标的进行定性化分析和筛选,最后精选出极具成长潜力的9家新三板企业。

投资策略:经过定量分析和定性分析两重筛选后,我们精选出了以下九家企业,这些企业均为各自细分行业的龙头或本身具备了较强的竞争力,有望在未来成为新三板挂牌企业中的“长跑冠军”。我们建议投资者长期关注这些成长潜力较强的公司,包括点点客(430177)、先临三维(830978)、银橙传媒(830999)、亿童文教(430223)、新眼光(430140)、上陵牧业(430505)、基康仪器(830879)、海纳川(831171)和创尔生物(831187)。

风险提示。成长不及预期、产业发展低于预期、估值较高等。