量化分析周报:市场受资金驱动,谨防其“釜底抽薪”

投资要点:

本报告以量化统计方法监测影响A股市场主要因素,分析过去一周市场数据变化,参考历史统计规律,判断未来一周市场趋势,供投资者参考。

行情回顾:上周,围绕于“一带一路”和“互联网+”概念,市场展开持续上攻行情,量能巨大,市场情绪高涨。

市场分析:市场广度指标全部进入顶部区域,上方空间十分有限,未来行情延续取决于是否有新入场资金的支持,否则短期内有调整的需求。

与前期相比,市场各行业动量强弱和方向的格局已经发生了明显变化,市场已完成了风格的转换,大盘股相对强势风格已然确立。

融资融券数据反映,部分投资者开始产生畏高情绪,做空意愿逐渐增加。

股指期货市场主要会员净空仓持仓占比略有升高,投资者看多市场的同时也更加谨慎。

估算股票型基金仓位出现高位回落,基金仓位结构有变,似有向大盘股调整换仓的迹象。

核心观点:短期内市场上方空间已经有限,行情延续取决于资金面支持;市场大盘股强势风格已然确立;投资者热情高涨,同时畏高情绪也逐渐显现,谨防主力资金“釜底抽薪”。

预测本周市场冲高回落,市场动能向上,建议顺势而为,适度放开对冲风险敞口;市场大盘股风格已然确立,建议谨慎选择对冲策略,超配金融和周期行业低估值蓝筹股。关注金融板块及“一带一路”概念相关板块。