2014年中期新材料行业投资策略:市场偏爱成长,掘金挖银储能

主要观点:

市场风格偏爱成长、主题概念轮动将延续

我们通过实证分析发现2009年以来A股市场宏观经济信号疲弱,市场驱动力迷失,市场风格偏爱成长,价值投资未曾真回归,未来市场成长特征偏题材概念轮动的特征仍将延续,如何甄别主题与概念驱动力并提前把握信号布局成为关键。我们试图搭建新材料成长主题概念的“驱动力+信号验证”机制,以需求预期调整理论锚定驱动力,新材料行业同其它战略新兴产业契合指标为验证信号,将储能主题确定为下半年重点关注的投资标的。

新能源发电与特高压建设加速唤醒大容量储能市场

最新的中央财经领导小组会议提出国家能源安全战略,新能源发电及特高压智能电网建设提速预期明确,储能系统是新能源发电和智能电网领域并网调峰的核心环节。目前全球范围内大容量储能行业发展形成了以锂电、液流、钠硫电池为主导的格局,并形成了对传统铅酸蓄电池加速替代的趋势。其中我国形成了以锂离子电池为主导,液流电池为辅助的发展推广格局。

锂电池时代开启:消费电子稳增长、动力储能大踏步

锂电池已经成为全球范围内市场份额增速最快、应用领域最广泛的品种,全球属于锂电池的时代已经拉开序幕。目前锂电池应用趋势由传统的3C消费领域向动力电池和工业储能领域延伸。新能源汽车行业方兴未艾,动力电池将成为未来锂电消费的核心驱动力。我们剖析了锂电池产业链,旨在寻找引发“量变到质变”的基因。电池制造未来看点在于龙头企业规模效应叠加市场集中度提升带来的份额增长,而能否顺利切入龙头电池制造企业供应链成为材料供应商掘金挖银的关键。

2014年中期策略储能专题重点推荐个股

大容量储能重点推荐:欣旺达(300207)、鑫龙电器(002298)、比亚迪(002594);电池制造重点推荐:德赛电池(000049);隔膜材料重点推荐:沧州明珠(002108);电解液材料重点推荐:新宙邦(300037);正极材料重点推荐:杉杉股份(600884);负极材料重点关注石墨烯概念相关个股概念性投资机会。

石墨烯概念简述:

目前国内上市公司中没有以石墨烯为主营业务的公司,但已经形成了优势的石墨烯研究机构,未来随着石墨烯产业化转化预期的提速,同优势研究机构合作的上市公司有望优先受益。