2015年计算机行业投资策略:泡沫延续,掘金龙头

核心观点:

板块泡沫延续、掘金龙头,15年机会仍将精彩纷呈。

1)近两年计算机行业超额收益明显,板块热点不断;估值水平处于历史高位,呈现“泡沫化”特征;并购活动明显升温。2)需求扩张谱写行业机遇,技术创新、政策扶持是关键。随着互联网模式从消费级向企业级延伸,2015年计算机行业内大市值白马股面临价值重估,机会仍将精彩纷呈。

泛互联网化、自主可控、金融IT、智慧城市继续扩张需求。

1)互联网不断颠覆传统行业,衣食住行全面拥抱互联网,移动医疗已进入爆发期,产业互联网时代正在开启;2)国产化、信息安全向纵深推进,重视程度空前,大安全迎来大机遇,立法将成为信息安全发展助推剂;3)政策东风劲吹,企业并购重组或将加剧,互联网金融开始比拼产业资源;金融变革推动金融IT 加速增长,或将迎来商业模式升级;4)PPP 政策不断加码,有望成为解决智慧城市项目建设政府财政难题与项目融资难的突破点;国内外案例为ppp 模式探索积累经验;PPP 模式将挖掘智慧城市“数据金矿”。

聚焦四大领域,兼顾潜在并购机遇。

大市值公司,重点推荐航天信息、万达信息、金证股份、四维图新、用友软件、浪潮信息、太极股份;中小市值,重点推荐长亮科技、捷顺科技、汉鼎股份、佳都科技、飞利信、东方国信等公司。

风险提示。

宏观经济增速大幅下滑,人力成本上升风险