计算机行业2014年中期策略:欲扬先抑,行业或将泡沫化_股票频道

需求扩张与供给优化进入共振期,板块或将泡沫化

过去两次大的板块性机会主要来自需求的扩张预期,背后推动因素是技术创新和政策扶持。我们认为,计算机板块并购大潮正在袭来,供给优化与需求扩张共振,板块或将泡沫化。

泛互联网化、自主可控、金融IT继续扩张需求

1)BAT等互联网巨头加快生活服务互联网化进程,传统IT企业具备反颠覆能力,有望借助卡位优势升级平台运营商;2)自主可控进入政策密集发布期,受益最明显的是国产基础软硬件,政府、银行、电信、能源等泛政府行业,信息安全产品更大机遇来自合规要求的提高;3)利率市场化、互联网金融倒逼中国银行业增加IT投入,国产化趋势打开本土厂商成长空间。营销、渠道相关IT投资,中小银行IT投入有望成为亮点,IT企业商业模式或将迎来升级。

并购浪潮来袭,供给格局不断优化

新技术、互联网挑战以及资本驱动计算机行业并购提速。我们从现金多,进入热点领域,有核心技术以及模式升级四个角度挖掘潜在并购标的。聚焦三大板块,兼顾潜在并购机遇重点推荐捷顺科技、金证股份、长亮科技、拓尔思、启明星辰、浪潮信息等公司。

风险提示

宏观经济增速大幅下滑,BT模式坏账风险,人力成本上升风险。

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