2013年TMT行业中期策略报告:迎接科技领域相对论投资时代来临

科技领域投资的 E=MC2

与蒸汽革命、电力革命兼具能源、效率革命的特征相比,信息技术革命是一场纯效率革命。以科技让生活更高效为推升需求的源头,我们提出科技领域的投资相对论:E=MC2,即效率(Efficiency)来源于移动性(Mobility)、信息通联(Communication)、云端计算(Cloud Computing)。

穿戴式设备承载移动性(Mobility)未来

从固定电话到移动电话,从台式机到笔记本电脑、平板电脑,终端的移动性体现了人们对于随时随地获取信息的渴求,穿戴式设备时刻穿戴使用的特点将移动性做到极致,将成为移动性的下一个核心主题。目前,Google、苹果、三星等IT 企业陆续进入穿戴式设备市场,推出或即将推出穿戴式眼镜、手表等产品;而医疗领域的穿戴式设备应用更为成熟,不仅有品类丰富的产品,同时消费者对于健康监测的需求,使得产品的商业化更为容易。

建设处处联通(Communication)的宽广连接

终端的移动性以无处不在、无时不在的高速信息网络为基础,由此引出网络建设的“泛在化”、“宽带化”趋势,即建设任何时间、任何地点、任何事物均可连接的网络。在各种类型网络中,仍处于发展初期的物联网、传感器网络将成为未来信息通联建设的核心。对应的网络设备供应商,服务、应用厂商均将获得较好的投资机会。

云计算(Cloud Computing)打造智能化基石

云计算的本质是“计算”加“存储”的网络,其对于现有科技领域最大的贡献在于存储、计算能力的提升。过去受制于数据规模与计算能力的限制,数据挖掘、人工智能技术的应用并不理想,而随着云计算技术的成熟,硬件环境的限制将得到破解,智能化的进度或将加速。

风险提示

TMT 公司往往具备较强的技术实力,发展潜力巨大。但由技术转化为实际利润的过程中存在市场、竞争等多方面因素制约,因此TMT 公司普遍存在技术优势无法转化为实际盈利的风险。