中信银行2014年利润增速放缓 不良拨备“吞食”巨额利润

中信银行(601998.SH)3月21日发布的2014年年报显示,去年实现归属股东的净利润406.92亿元,比上年增长3.87%。而在2013年,中信银行的净利增速为26.24%,银行同业中排在前列。

中信银行利润增速的大幅放缓,主要原因是大幅计提不良贷款的拨备。该行去年拨备前利润达782.47亿元,同比增长21.33%。

对此,兴业证券认为,中信银行的业绩基本符合市场预期。从利润增长驱动因素来看,主要贡献来自日均资产规模提升19.5%,中间业务收入增长50.6%,增速下滑由于资产减值损失计提大幅增加。年报显示,该行去年资产减值损失236.73亿元,比上年增加117.33亿元,增长98.27%。

与此同时,中信银行的资产质量依然面临较大压力。去年末,该行不良贷款余额284.54亿元,比上年末增加84.88亿元,上升42.51%,不良贷款率1.30%,比上年末上升0.27个百分点。此外,中信银行还于2014年核销不良贷款约116亿,较2013年增长1多倍。

资产总额超4万亿

年报显示,截至2014年末,中信银行总资产达到了4.14万亿元,比上年末增长13.67%。客户贷款总额2.19万亿,比上年末增长12.71%。客户存款总额2.85万亿,比上年末增长7.46%。

2014年,中信银行的收入增长仍然强劲。报告期内,实现营业收入1247.16亿元,比上年增长19.28%。其中净利息收入947.41亿元,比上年增加90.53亿元,增长10.57%。该行表示,利息净收入增长主要源于生息资产规模的持续扩张。

不过随着利率市场化的推进,中信银行的利息支出进一步增加,净息差和净利差也继续收窄。2014年该行利息支出1108.98亿元,比上年增加332.51亿元,增长42.82%。除付息负债规模扩大外,该行付息负债的平均成本率也由2013年的2.55%上升至3.02%,提高0.47个百分点。

平安证券研报认为,料中信银行2015年在降息周期下的息差压力仍然较大。因为中信银行对公贷款为主的业务结构,会在利率市场化过程中受到冲击较为严重。其次,该行在存款定价方面相对较为激进,同时又较快地推进互联网产品(如薪金煲)对零售银行造成冲击。

年报显示,中信银行去年末净息差为2.40%,比上年下降个0.20百分点;净利差为2.19%,比上年下降0.21个百分点。

不过国金证券研报表示,据测算2014年四季度中信银行息差环比提升7个基点。同业资产压缩、非标资产反弹、以及流动性宽松格局下同业负债成本降低是息差反弹的主要原因。

年报显示,2014年末,中信存放同业及拆出资金净值为1621.71亿元,较上年末的2540.25亿元大幅减少。买入返售款项1357.65亿元,较上年末的2867.67亿元减少了一半以上。

不良“双升”趋势

汇总多方信息显示,现阶段银行业的不良贷款处于持续的暴露期。中信银行也不例外,报告期内,中信银行不良贷款余额、不良率继续呈“双上升”趋势。

年报显示,去年末该行不良贷款余额284.54亿元,比上年末增加84.88亿元,上升42.51%。不良贷款率1.30%,比上年末上升0.27个百分点。虽然去年计提的拨备大幅增加,但是拨备覆盖率仍较低。该行拨备覆盖率为181.26%,比上年末下降25.36个百分点。贷款拨备率2.36%,比上年末上升0.23个百分点。

中信银行表示,不良贷款持续上升的原因,主要是受经济大环境的影响,周期性的行业、企业经营状况恶化,互保联保圈风险加剧扩散,银行惜贷等,导致违约概率加大,信用风险加剧,形成较多不良贷款。

数据显示,中信银行的资产质量持续承压。截至去年末,逾期贷款为759.44亿元,比上年末增加403.55亿元,占比较上年末上升了1.64个百分点。其中3个月以内短期性、临时性的逾期贷款占到56.67%。

中信银行表示,逾期贷款增加的主要原因是,由于资金回笼周期延长,银行压缩贷款规模,融资难度加大等因素,造成借款人资金链紧张甚至断裂。

中信银行行长李庆萍也表示,2014年,本行加大风险管控和排查力度,对钢铁、煤炭、政府融资平台等重点领域实施名单制管理。对互联互保等业务进行风险排查,采取多种措施堵截和化解风险贷款559亿元,主动退出公司授信客户2401户,退出授信金额604亿元。

年报中还披露,该行董事会已经通过了新的风险管理体制改革方案。对主要风险设置管理的“三道防线”,建立分行风险管理能力评价机制,对风险管理人员实施资质认证管理,改进风险总监激励约束机制,完善不良贷款责任追究机制。(编辑 李伊琳)