新三板研究周报:业板行情火爆,关注转板市场

每周观点:创业板行情火爆,关注转板市场。近期创业板指数突破2100点,火热的行业使成长股市场受到空前的重视,新三板作为创业板次一级的市场,蕴含着巨大的投资机会,即将推出的转板制度将驱动具备“转板”概念的个股成为市场的风口。政策方面,证监会主席以及深交所总经理都表态考虑从新三板和创业板直接的转板机制进行试点,政策红利将有望在近期获得释放。

市场及政策要闻回顾。1、交易所和新三板新上市品种,无需证监会审批。2、新三板日成交额突破13亿元。3、增持需求多,新三板股权质押火爆。4、新三板指数即将推出。5、沪上首家在新三板挂牌即做市企业诞生。6、财通基金首批新三板产品,成立2月上涨50%。

上周市场交易回顾。上周新三板市场整体交易依旧活跃,全周成交5.54亿股,总成交金额为32.33亿,其中协议转让总量为3.24亿股,协议转让金额为9.3亿元,做市交易总量达到2.23亿股,做市交易总金额达到23.03亿元。协议转让涨幅超过100%的企业达到16家,九鼎投资和联讯证券成交量过亿;做市转让涨幅超过100%的企业达10家,中海阳等四家公司成交量过亿。

挂牌/做市/定增情况。新挂牌方面,上周新挂牌58家企业,总挂牌数量达到2100家,行业主要分布在TMT、大消费和新材料中。做市交易方面,上周做市企业数量新增12家,总数量达到189家,新材料和工业制造占比较大。公司定增方面,上周共有44家发布定增公告,预计共募集资金合计16.45亿,平均每家募集资金为3738万元,其中募集资金最多的沃捷传媒(430174.OC),共募集资金3.6亿元。

新三板盛宴开启,多角度挖掘优秀企业。由于新三板市场具备低估值与高成长性,在海量增量资金、竞价交易推出以及转板制度出台等利好因素的驱动下,新三板市场将迎来巨大的投资机遇。投资新三板市场主要策略应该从定量与定性两个角度出发,一是从财务与交易的角度定量选择,二是从产业的思维寻找高成长行业,三是把握竞价交易与转板潜力,四是选择低估与稀缺企业。在符合定量选股条件下的51家新三板企业中,按照定性的选股标准角度看,比较优质的企业有华岭股份(430139)、佳先股份(430489)、金润科技(430120)、泰安众诚(830782)、联飞翔(430037)等。

风险提示。政策风险、产业进展低于预期、估值较高、毛利率下降等。