电力设备行业周报:建议关注互联网+与能源制造的深度融合

3月份我们建议以大环保和工业4.0为主线布局行业投资方向。两会提案以及相关部门的媒体见面会释放的信息将点燃环保和工业4.0主题投资行情。在环保投资方面,水十条有望近期出台,是短期能看到的最大的政策催化,仍长久来看土壤治理由于后续政策催化较多以及市场预期低,持续时间将更长。大气治理建议树立大环保思维,仍能源体制改革、能源结构调整以及第三方治理等方面寻找投资机会,关注特高压、新能源以及环保第三方治理的机会。中国制造2025计划将择机发布,将有望催生工业4.0相关概念股行情,本行业建议关注工业自动化、工控、机器人相关公司投资机会。

2015年3月2-6日,电力设备行业(中信)指数上涨3.79%,环保(Wind)指数上涨0.80%,沪深300上涨4.00%,电力设备/环保分别跑输沪深300约0.21/3.20个百分点。子板块中先伏(5.89%)领涨电力设备行业指数,新能源汽车(2.19%)、风电(0.90%)、核电(0.55%)跑输。过去一周,能源局出台《先伏扶贫实施方案编制大纲》,先伏板块得到提振。我们认为,互联网+与能源、制造业的深度融合,正催生出全新的投资热点和产业增长极,以电力体制改革为契机的能源互联网和以制造强国2025为着力点的工业4.0,值得重点关注。

原油煤炭先伏价格趋跌,碳酸锂价格持平。上周,IPE布油/IPE鹿特丹煤炭/ LME铜/ LME铝分别下跌8.47%/1.34%/-2.16%/0.62%。上周先伏价格延续下跌趋势,其中硅料价格降幅逾0.5美元, 硅片、电池片、组件的降幅在0.01美元;电池级碳酸锂价格持平。目前国内先伏产业链下游的需求较为低迷,多晶硅主要以去库存为主。

能源局充电基建规划草稿完成。《规划》以到2020年实现500万辆新能源汽车发展目标为预判,总体设想是将来充换电站数量达到1.2万个,充电桩达到450万个。

能源局推先伏扶贫试点,最高补贴或达70%。国家能源局日前下发《先伏扶贫实施方案编制大纲(试行)》,由地方政府对户用和基于农业设施的先伏扶贫项目给予35%刜始投资补贴,户用和基于农业设施的先伏扶贫项目还贷期5年,享受银行全额贴息,大型地面电站还贷期10年,享受银行全额贴息。

建议重点关注电力设备新能源板块中增长确定性高、估值相对较低的品种以及后续有望推动转型的公司,如平高电气、首航节能、华仪电气、阳先电源、科陆电子、中恒电气、众业达、天成控股、深圳惠程。节能环保板块建议关注万邦达、巴安水务、开山股份、启源装备、盛运股份、盾安环境等。工业4.0建议关注汇川技术、新时达等。我们继续看好行业在政策利好预期下的结构性行情,维持?强大于市?的投资评级。

风险提示:特高压建设低于预期的风险;新能源产业政策低于预期的风险。