2015年政府工作报告中涉及有色行业点评:存量产能走出去,新材料创造新增量

事件:3月5日政府工作报告

政府工作报告涉及到有色金属行业的要点如下:

(1)“大力调整产业结构。着力培育新的增长点,促进服务业加快发展,支持发展移动互联网、集成电路、高端装备制造、新能源汽车等战略性新兴产业。”

(2)“鼓励企业参与境外基础设施建设和产能合作,推动铁路、电力、通信、工程机械以及汽车、飞机、电子等中国装备走向世界,促进冶金、建材等产业对外投资。”

(3)“新兴产业和新兴业态是竞争高地。要实施高端装备、信息网络、集成电路、新能源、新材料、生物医药、航空发动机、燃气轮机等重大项目,把一批新兴产业培育成主导产业。”

(4)“打好节能减排和环境治理攻坚战。……推广新能源汽车,治理机动车尾气。”

(5)“实施水污染防治行动计划,加强江河湖海水污染、水污染源和农业面源污染治理,实行从水源地到水龙头全过程监管。”

(6)“能源生产和消费革命,关乎发展与民生。…安全发展核电。积极发展循环经济,大力推进工业废物和生活垃圾资源化利用。我国节能环保市场潜力巨大,要把节能环保产业打造成新兴的支柱产业。

点评:

一、政府工作报告中涉及到有色金属行业的有新能源汽车、新材料、高端装备制造、汽车尾气治理、水污染治理等。

二、2014 年新能源汽车生产78499 辆,销售74763 辆,比2013 年分别增长3.5 倍和3.2 倍。政府工作报告中提出要“推广新能源汽车”, 按照我国《节能与新能源汽车产业发展规划(2012―2020 年)》要求,到2015 年纯电动汽车和插电式混合动力汽车累计产销量力争达到50 万辆。然而,截至2014 年底,我国生产和销售的各类新能源汽车仅为11.9 万辆,这一数字离“50 万辆”的目标相距甚远。加上传统汽车尾气污染对环境造成的压力,推行新能源电动汽车将是全社会的共识。而涉及到新能源汽车的首先是锂离子电池,国内目前产业化比较成熟的正极材料的是磷酸铁锂,但是目前还有钴酸锂、锰酸锂、三元材料等,生产正极材料相关的上市公司有杉杉股份(600884)、赣锋锂业(002460)、比亚迪(002594)六国化工(600470)、当升科技(300073),六氟磷酸锂是目前最合适的电解液,相关的上市公司有多氟多(002407)、九九久(002411)、江苏国泰(002091)。石墨是锂离子电池负极材料,相关的上市公司有中国宝安(000009)、杉杉股份(600884)。电池隔膜作为锂电池最技术含量高的一个介质,相关的上市公司有佛塑科技(000973)、沧州明珠(002108)、大东南(002263)。

三、政府工作报告中提到“治理机动车尾气”,治理机动车尾气有三种方法,一是不燃烧汽油、柴油,使用新能源汽车;二是减少尾气排放,这就需要使传统汽车在汽车零配件、车身材料有所改进,也就是所说的汽车轻量化;三是通过尾气处理排放,这需要使用催化材料。涉及到汽车轻量化的上市公司有亚太科技(002540)、利源精制(002501)云海金属(002182)、广东鸿图(002101)、鸿特精密(300176)。汽车尾气处理使用的是催化剂,相关的上市公司有生产用含铂做催化剂的贵研铂业(600459)、生产柴油车尾气处理系统的威孚高科(000581)、生产SCR 转化器的银轮股份(002126)。

四、政府工作报告中提出要“实施…新材料…等重大项目,把一批新兴产业培育成主导产业。”新材料的发展关系到高端装备、集成电路、新能源、航空发动机、燃气轮机等的发展,新材料的发展如若滞后,将是对其他行业将是扼喉式的阻碍,2015年及以后多偏向稀有金属和稀土金属的相关新材料的开发,比如稀有金属中关于钨钼的硬质合金的发展,与此相关的上市公司有厦门钨业(600549)、章源钨业(002378)、中钨高新(000657),其上游企业有金钼股份(601958)、洛阳钼业(603993)。年初提出2015年底前六大稀土集团整合全国所有稀土矿山和冶炼企业,要实现实质性重组,因此在行业整顿关键时期,重点关注其重组和控制的稀土资源,相关的上市公司有五矿稀土(000831)、广晟有色(600259)、中科三环(000970)、北方稀土(600111)。

五、政府工作报告中提到“安全发展核电”,核电中涉及到的有色金属是锆和锆合金,其中相关的上市公司有东方锆业(002167)、宝钛股份(600456)、嘉宝集团(600622)。生产高温气冷堆材料核石墨的上市公司有方大炭素(600516)。

六、政府工作报告提出要“积极发展循环经济,大力推进工业废物和生活垃圾资源化利用。”从整个政府工作报告中提及11处“污染”,目前多为土壤、水体、空气的重金属污染,因此在环保压力增大,资源趋紧的情形下,需要发展绿色金属、循环经济,目前国内采用电子废弃物、废旧电池、废旧钴镍资源等废弃资源进行回收生产原材料金属镍、钴的有格林美(002340),一定要长期关注,在土壤重金属修复方面,有做防扩散技术的高能环境(603588),在空气污染治理方面有永清环保(300187)、神雾环保(300156),在水污染治理方面有碧水源(300070)。