2015年3月10日期权收盘点评:大盘股反弹昙花一现,日内高点做空

主要观点。

当日合约交易情况。

降息未带动实际利率下降,缺乏利好消息带来增量资金,相对于H 股,A 股的估值偏高,周三新股集中申购在即,上证50 指数的估值重心又逐步下移。今日华夏上证50ETF 低开,收盘价为2.359 元,跌幅1.59%,成交量大幅下降,为1140 万手。3 月合约中,成交量最大的认购期权合约为“50ETF 购3 月2400” 1566 张、成交量最小的认购期权合约为“50ETF 购3 月2250”722 张;成交量最大的认沽期权合约为 “50ETF 沽3 月2350”1042 张、成交量最小的认沽期权合约为“50ETF 沽3 月2500”582 张,成交量比昨日大幅下降。

期权策略运用。

目前市场对大盘股的态度偏空,宜采用高位做空的策略,投资者可以在今天下午券商股上涨后采用合成空头策略。投资者在3 月10日13:40 以0.0325 元买入1 张“50ETF 沽3 月2350”,以0.067 元保证金开仓卖出1 张“50ETF 购3 月2350”。14:40 以0.0392 元平仓卖出1 张“50ETF 沽3 月2350”,以0.0546 元平仓买入1 张“50ETF 购3 月2350”,投资者的收益为191 元。