2015年3月2日衍生品日报:降息确认牛市趋势,继续持有期指多方

市场情况:

1.HS300股指期货。

2015年2月27日,HS300指数放量上涨,报收于3572.84点,涨幅0.18%,成交金额为2718.62亿元,比前一交易日下降2.84%。周五股指期货整体成交量为1,026,427手,比前一交易日下降9.83%,成交金额为11103.94亿元。总持仓量为241,822手,比前一交易日下降1.79%。IF1503收盘价基差升水14.36点,比前一交易日下降31.94点。前20名会员多单持仓比前一交易日前20名减少6,354手,空单减少2,073手,净空单增加4,281手。多方减仓幅度大于空方。

2月28日,中国人民银行决定,同时下调贷存款基准利率0.25个百分点,同时结合推进利率市场化改革,将金融机构存款利率浮动区间的上限由存款基准利率的1.2倍调整为1.3倍。我们认为本次降息在普遍预期之内,其利好效应低于去年11月降息,但是从大类资产配置上来看,降息的长期效应是推动资金入市,这个趋势至少要延续到注册制推出之后,“慢牛”趋势不变。

2.融资融券。

2015年2月27日,沪市当日融资买入额672.95亿元,融资偿还额653.53亿元,融资净买入额19.42亿元,比前一交易日减少59.92亿元,融资余额7,808.44亿元,融券余额36.44亿元。2015年2月26日,深市当日融资买入额342.16亿元,融资偿还额301.97亿元,融资净买入额40.19亿元,比前一交易日减少82.07亿元,融资余额3,686.52亿元,融券余额18.92亿元。

3.香港市场。

2015年2月27日,恒生指数收于24823.29点,跌0.32%,成交额765.54亿港元。国企指数收于12185.85点,跌0.34%,成交额150.95亿港元。恒指波幅指数收于13.90点,跌4.07%。香港市场卖空成交金额为70.49亿港元,认购权证总成交金额为103.31亿港元,认沽权证总成交金额为16.12亿港元。牛证总成交金额为24.39亿港元,其中恒指牛证成交金额为21.49亿港元,熊证总成交金额为25.17亿港元,其中恒指熊证成交金额为22.35亿港元。