华融证券轻工制造行业周报

上周回顾

上周轻工制造行业板块上涨3.17%,跑输沪深300(4.75%),在中信一级行业中排名靠后。细分板块方面,行业内四个子版块均跑输沪深300,包装板块涨幅最大,为4.73%,印刷、造纸、其他轻工的涨幅分别为3.87%、2.89%和1.97%。个股方面,青山纸业以32亿元定增预案复牌,开盘直封涨停板,领涨轻工板块(20.62%),美盈森(15.14%)、齐鑫集团(9.57%)、博汇纸业(8.77%)、广博股份(8.62%)、鸿博股份(8.57%)涨幅居前;福建南纸领跌,跌幅为-9.55%,冠豪高新(-2.93%)、岳阳林纸(-1.14%)、中顺洁柔(-0.58%)相对跌幅较大。

行业动态

美盈森(00233):与中国移动签署《采购供货框架协议》

齐心集团(002301):收到向中国移动采购结果通知书的公告

海伦钢琴(300329):2014年度业绩预告公告

鸿博股份(002229):收到福建体彩中心招标项目中标书的公告

青山纸业(600103):2015年非公开发行股票预案的公告

东港股份(002117):2014年业绩预告公告

珠江钢琴(002678):子公司签署战略合作协议的公告

投资建议

造纸板块处于行业洗牌期,在春节前纸品提价不畅,市场交投转淡,从长期来看行业有望达到新的供需平衡,具有规模与技术优势的行业龙头公司估值一直徘徊在低位,因此具有价值重估预期,大宗纸领域以及具有“国企改革”概念的相关标的可持续关注。包装板块目前同样具有较低估值水平,龙头企业高端包装与新材料会有较大成长空间;包装与互联网服务的结合,会是包装企业新的业绩增长点。印刷板块建议继续关注云印刷与电子发票的相关标的。在其他轻工板块方面,具有转型预期和热点概念题材的个股将会是短期内较好的投资标的。

风险提示

1、宏观经济波动2、原材料价格波动3、国企改革不达预期