机械行业周报:油价反转关注油服机会

本周重点推荐关注:中航飞机、中直股份、中国重工、中航动力、巨星科技、南方泵业、美亚光电、丹甫股份。

军工:近期国内热点为大飞机和新型号军用装备的相关进展,而国际间局势纷繁复杂,也同样是军工板块近期热点,如中俄近期确定互相访问反法西斯阅兵,美军邀请日本巡逻南海等。因此,继续重点推荐中航飞机、中直股份、中国重工、中航动力等军工终端装备类制造公司。

铁路装备:去年我国铁路设备出口267.7亿元,同比增长22.6%。由于价格优势明显,我国铁路装备出口呈现加速态势,市场空间正逐步拓展。同时关键零部件国产化加速趋势确定,重点推荐关注康尼机电、永贵电器、博深工具。根据海关总署统计,2014年我国铁路设备出口267.7亿元,同比增长22.6%,其中机车、车辆154.5亿元,同比增长13.3%,占出口总值的57.7%;钢轨25.8亿元,增长61.8%;轨道固定装置和机械交通管理等设备及零附件8.3亿元,增长13.3%。我国铁路装备企业正加快海外市场拓展,从长期来看,在“一带一路”战略构想的推动下,我国高铁出口将呈现加速态势。同时中国标准动车组样车即将推出,零部件国产化趋势确定,推荐关注关键零部件供应商康尼机电,永贵电器、博深工具等。

核电设备:核电建设高峰“十三五”来临,强烈推荐关注核电产业链上市公司丹甫股份、应流股份。国产核电技术“十三五”示范推广,2015年开始新的核电项目即将启动;国产核电技术有望借“一带一路”国家战略,实现出口。核电重启将获实质进展,2015年将进入核电建设和运营高峰期,核电设备相关公司受益,推荐关注管理优秀、主管道供应商丹甫股份,业绩稳定的核电阀门部件和控制棒材料供应商应流股份。

石油机械:上周油价继续反弹,截至2月6日收盘,NYMEX原油报收52.34美元,IPE布油报收58.16美元,我们看油价反转,关注油服板块低估值龙头受压反弹,推荐恒泰艾普、江钻股份。目前油价已低于页岩油和深海石油开发平均成本线50-60美金,油价快速下跌趋势暂时受阻,高成本产能的陆续退出将支撑中长期油价将回升至70-80美金的边际成本线,A股和H股油服上市公司股价暂时企稳,推荐关注低估值行业龙头恒泰艾普和业绩弹性大的江钻。

工业自动化:工业4.0助力制造业在新常态下转型升级,推荐关注巨星科技。工信部印发《原材料工业两化深度融合推进计划(2015-2018年)》,指出打造15-20家标杆智能工厂,鼓励机器人研发单位与原材料企业共同合作开发专用工业机器人。此为工业4.0推广政策在原材料行业的细则,预计未来将有更多细则推出,标志性智能工厂的打造有利大范围推广,建议关注机器人系统集成商如机器人、博实股份、亚威股份;同时人民币贬值下,建议关注出口导向和服务机器人转型的巨星科技。

近期调研及重大事项:已调研中航飞机、中国重工、核电专家、三一重工、康力电梯;美页岩油公司破产。

风险提示:经历油价下跌后全球油田服务行业低迷;细分行业市场竞争加剧;机器人行业估值风险。