2015年2月12日期权收盘点评:50ET震荡微涨,推荐看空波动率策略_股票频道

主要观点

1. 当日合约交易情况。

今日资金面仍紧,虽存在各种政策面的利好预期,但金融板块小幅下挫。中国联通因整合的预期午后强势上涨,拉动上证50指数。

最终华夏上证50ETF 的收盘价为2.384元,涨幅0.17%,成交量进一步下降,为728万手。3月合约中,成交量最大的认购期权合约为“50ETF购3月2200” 2334张、成交量最小的认购期权合约为“50ETF购3月2250” 774张;成交量最大的认沽期权合约为 “50ETF 沽3月2200”1460张、成交量最小的认沽期权合约为“50ETF 沽3月2350”719张。总体来看成交量与昨日相比变化不大。3月合约认购期权的波动率在23-26%之间,认沽期权的波动率在26-28%之间,期权的波动率有所降低。

2. 华夏上证50ETF 各期权合约下一交易日的理论参考价格。

我们取市场无风险利率为5%;并参考现货市场标的波动率,根据今天标的证券收盘价得出下一交易日市场上各个期权合约的理论参考价格,如下表所示:

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