机械行业周报:深化国企改革,军工行业再次迎来发展良机

市场表现与主要观点。

1 月19 日-1 月23 日,市场先抑后扬,波动剧烈,上证指数重回3300点上方。本周军工板块表现较好,带动了整体市场的回升,以5.42%的涨幅领跑市场;机械板块则表现中规中矩,上涨3.26%,位列同期中信一级行业涨幅第10 位,跑赢沪深300 指数5.00 个百分点。

尽管机械行业整体表现平平,但本周机械行业中的“航空航天”和“铁路设备”两个子板块表现强劲,分别以7.96%和7.89%的涨幅领跑行业,其中“铁路设备”板块在南北车连续涨停的带动下连续四周大幅拉涨,累计涨幅近100%;而“工程机械”再次成为表现最差的板块,本周以4.13%的跌幅再次排名垫底,同时“工程机械”板块连续三周涨幅垫底,累计下跌11.77%;除此之外,其他板块整体的表现较为稳定。

从个股的涨跌幅来看,本周航天科技集团董事长透露,当前集团公司正按中央要求深化国有企业改革、军工科研事业单位改制和规范董事会建设。

这一表态再次引爆军工股发力,尤其是航天集团旗下个股涨势凶猛,其中,中航飞机本周以19.83%的涨幅领涨行业,中航重机、航天动力和航天电子等股票也表现出了较强的走势。另外,资产收购方案获批且具有页岩气概念的通源石油复盘后也连续上涨,本周累计上涨19.23%,涨幅紧随“中航系”股票之后。

在经历了本周大幅波动之后,市场走势有所企稳,我们仍旧维持对机械行业整体的中性评级。同时,我们强烈看好未来一年国有企业深化改革的投资机会,首选军工行业中的国企改革,中航系股票或将迎来进一步的发展,首推中航飞机和航天动力。除此之外,随着墨西哥重启高铁招标项目以及中俄高铁的规划高铁概念仍将是未来一段时间较好的投资标的,首推中国南车、中国北车和博深工具。