电子行业周报:《国家安全战略纲要》出台,iPhone 6 Plus销售超预期

电子白马股高成长与低估值兼备迎投资良机:2014 年电子行业白马股业绩有所分化,三安光电2014 年有望取得40%以上净利润增速;而海康威视、歌尔声学、大华股份、欧菲光等净利润增速虽有所下滑,但仍保持在较快水平;展望未来两年,我们认为这些白马股仍将维持高速增长。目前最新动态PE已经进入15~25 倍区间,伴随着市场对绩优白马股关注度逐步提升,电子行业白马股迎来投资良机。

政治局会议通过《国家安全战略纲要》,利好集成电路产业:中共中央政治局23 日召开会议,审议通过《国家安全战略纲要》。此次《战略》是继国家安全工作小组成立以来,在国家安全领域的又一重要举措,标志着国家安全战略被提升到新的高度。我们认为,IC产业是所有信息化的硬件基础,没有IC自主化,国家安全就是无本之木。预计国家对IC产业的扶植政策后续将会持续加码,利好集成电路产业,重点关注产业链龙头长电科技、华天科技、展讯(非上市)和中芯国际(香港上市)等。

苹果iphone 6 Plus 销量超预期,关注产业链投资机会:据Applovin 统计,截止1 月7 日,美国地区和中国地区iPhone 6 Plus占新一代iPhone 总销量的比重均上升了5%,分别达到了25%和40%。

我们认为这一数据是超出市场预期,iPhone 6 Plus 产业链的公司有望获得超预期收益。建议关注iPhone 6 Plus 电池模组的新入供应商欣旺达等。

电子行业基金持仓处于历史低位水平:我们统计了电子行业四季度机构持仓情况:电子行业白马股被机构大幅减持,除立讯精密减持幅度较小外,其余平均被减持幅度超过50%,电子行业机构持仓比例处于历史较低水平。

风险分析:宏观经济下行的风险,技术革新风险。