欧比特:乘风而起,意在天空

乘风而起,意在天空:欧比特公司的战略布局是在航空航天向民营放开的大背景下展开的,将在政策扶持和产业技术进步的双重助力下,获得跨越式发展。随着政策的开放,公司逐渐开拓自己业务领域,未来将以航空航天为大业务背景,分为宇航IC、卫星服务和微型飞行器三大战略。公司通过发展主业、展开国内外的合作、控股上海欧科微公司和参股UA实现这三大战略,打造航空航天民营龙头!

巨头的下一步,微纳卫星互联网:1)巨头下一步,微小卫星互联网!美国的商用微纳卫星企业SkyboxImaging已经被谷歌收购,谷歌还与富达一起正计划投资火箭制造商SpaceX10亿美元,希望通过卫星来向用户提供互联网接入服务。2)从卫星整体发展的趋势来看,微纳卫星孕育新模式,在灵活性和功能性上都有更大的优势,更符合大数据时代特点。3)公司除了和国外公司一样的卫星研发业务外,凭借自身SIP模块设计生产技术和大数据处理能力,架构空间信息平台,更专注于卫星应用终端和服务更大的市场,成长前景更为远大。

收购铂亚,人脸识别稀缺标的:铂亚信息是国内人脸识别市场为数不多的核心技术掌握者,是国内大规模静态人脸比对和动态视频人脸识别领域的领先企业之一。铂亚已建成最大省级人脸库,先后参与广东、广西、山东、江西、云南、海南省、广东省内多个地市及成都市公安部门人脸库项目的建设,占据了接近一半的市场份额。未来人脸识别还有机会切入民用安防、智能安防和移动支付等领域。

投资建议:买入-A投资评级,12个月目标价35元。由于公司在航空航天多领域布局,高增长潜力巨大。公司最大成长空间来自于微纳卫星的应用终端服务业务,给予30亿估值;原有宇航芯片业务中的SiP将在16年实现较高增长,给予15亿估值;公司所收购的铂亚信息在人脸识别领域具有独特性,而且15年大概率超过业绩承诺,给予25亿估值;因此公司在现有业务下正常估值应该为70亿。

风险提示:大盘震荡,风格转换,公司新业务拓展低于预期