2015年互联网行业投资策略报告之四:电子商务的黄金时代

中国当前电子商务行业处于全球较为领先的位置

从网购成交额、渗透率、用户人数来看,当前中国的电子商务行业发展水平已经超过美国,处于全球领先水平。每天中国有七分之一的消费者在网购,而全球对应的数字只有5%,每星期的网购比例中国是60%,而全球是21%。

本行业未来发展前景仍然广阔,高速发展势头仍将持续2-3年

电子商务的发展主要由于我国基础商业水平较为落后,而近年商业零售的发展又受限于商业地产与人力成本的双重上升因素,出现缓慢甚至倒退的增长势头。电商企业恰到好处的满足了人民日益增长的消费需求,未来的发展前景也主要取决于个人消费力的充分释放。

关注细分领域及行业热点主题投资机会

2014年度电商领域内有移动电商、跨境电商、医疗电商三大主题我们认为将会在2015年度得到进一步的发展与落实。

电商行业向着移动端渗透的程度进一步加深,移动端将成为未来电商企业竞争的主要战场。

跨境电商会带来电商整体商品及消费水平的提升,培养高净值的忠诚客户,从产品丰富程度与质量上缓解由价格战主导的中国电商企业竞争。

医疗电商箭在弦上。已经取得营业资质与网络销售牌照的电商企业将通过与传统医院的合作落地医疗电商计划,而这一“大行业新市场”的发展前景将一片光明。

选择行业内龙头公司能够获得行业发展所带来的红利

零售行业的规模化效应依然适用于电商行业,居于行业龙头的电商企业在占据了最大的用户与商户群体后,会尽享行业发展红利。在2014年我们已经看到,电商行业热点主题如跨境、医疗电商是由行业龙头公司所主导的。

同时,手握用户的电商公司能够创造出多种多样的变现方式,从传统的零售商业模式到面向个人的互联网支付+金融、面向商户的供应链金融业务,都为电商企业未来盈利带来了多种可能。

因此我们建议关注阿里巴巴、京东商城两大行业龙头公司。