最新行业观点——
维持2015 年地产策略《短享繁荣,长思变革》——
一、 至少春季地产股仍具比较优势,春季仍应超配;
二、 1 月中采PMI 低于预期,创数年来最差开局,降准、降息预期加大,行业政策还有放松的空间和可能,行业基本面也在温和复苏当中,地产股春季仍处在三面共振的绝佳环境;
三、 一旦行业步入小周期繁荣阶段(标志是房价指数同比转正,但春季肯定看不到),三面共振才会被打破,但届时改革、转型地产股仍会有较好表现;
四、 从公募基金的配置来看,地产行业已经处在超配位置且主要集中在龙头白马(万科、保利、招地等),可能已阶段性反映上述预期;而改革、转型从长远来看代表了未来方向,理应重回主流投资者视野,推荐:1、转型(中天城投、苏宁环球);2、改革(天健集团、格力地产、中粮地产);3、区域(泰禾集团、华夏幸福);4、龙头白马(华侨城、保利地产、万科)。
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