TMT行业周报:2015年将为Apple Pay元年

Apple Pay在Visa等非接触式交易占比达2/3。苹果CEO库克在公司2015年第1财季会议上宣布自2014年10月发布以来,在Visa、MasterCard和American Express上通过Apple Pay服务完成的非接触式交易占比已经达3分之2。目前全美大约750家银行和信贷机构和苹果签署协议支持Apple Pay,在PaneraBread、WholeFoods上80%的移动支付由Apple Pay完成。Apple Pay现时已获得初步成功,在上线72小时后有超过100张信用卡登记,并在2014年11月公布占全美电子支付交易份额达1%。我们相信Apple Pay的移动支付模式的快速推广将推动全球NFC产业加速发展。

全国受理银联“闪付”POS终端接近400万台。根据中国银联发布最新交易数据,2014年全国银行卡跨行交易金额同比增长27.3%至41.1万亿元人民币,全球受理银联卡商户达3,000万户,受理规模居全球第三。全国可以使用银联卡的商户及POS终端数量分别同比增长58%及50%,可以受理银联“闪付”的POS终端接近400万台,占比达25%以上。

关注高阳科技(0818.HK)及百富环球(0327.HK)。我们相信Apple Pay的快速普及以及受理环境改善将推动全球金融电子化步伐加快。建议关注高阳科技(一周上升18.3%),旗下的随行付现于国内第三方线下收单支付市场按交易额排名第3,市场份额约11%,预计2015E将进入业绩向上拐点。另外亦可关注我们持续推荐的全球第3大POS终端供货商百富环球。

截至02/02一周TMT股份表现。我们筛选了78个港股TMT标的以监察行业的表现。截至02/02一周,78个股份平均略跌0.9%,表现优于大市。表现较为抗跌的子行业包括电子支付、电信服务商及智能手机产业链等,表现较弱则包括手游、通讯设备、半导体等,详见本报告最后两页“安信国际TMT组合股份表现及估值”,而下表列出一周及一个月表现最佳及最差的TMT股。