“买方卖方”9月回顾:市场普涨,看多阵营占优

投资建议

9月市场普涨,主流卖方中,安信持续谨慎,兴业、海通、国泰君安、瑞银维持乐观,申万和长城证券均对当前市场持相对谨慎的态度。截止9月30日,9月主动投资公募月冠军为招商行业领先,单月净值增长17.67%。中邮战略新兴产业继续以70.5%的年度收益率遥遥领先于第二名。

要点

9月市场普涨:上证综指月跌幅为6.62%,创业板月涨幅为8.17%。中信一级行业中,所有行业均以上涨报收,有15个行业涨幅超过10%。

其中国防军工涨幅最大为20.5%。主题概念比较活跃,通用航空、高端设备、航母、土地流转相关概念股均有不俗的表现。

大部分主流卖方偏乐观:(1)9月兴业证券保持乐观的态度,认为行情延续震荡向上;而10月先有冲高丰收之喜悦,后有阶段性调整之惊扰。

(2)9月安信证券维持偏谨慎态度,认为短期市场可能延续震荡走势,下行风险仍未消除。(3)9月海通证券延续偏乐观的看法,认为经济数据影响有限,政策偏松,改革趋势未变,市场拐点未现。10月初延续乐观的看法。(4)9月申银万国偏谨慎,认为短期市场仍然在高风险偏好的驱动下停不下来,但是风险在持续积累中。(5)9月国泰君安始终维持乐观的态度,认为A股反弹将延续,建议配置大消费板块和创业板中的白马成长。(6)9月瑞银证券一直在重申对指数偏正面的看法,表示在沪港通开闸之前,保持短期乐观。(7)9月长城证券认为需要看的乐观、做的谨慎,资金效应推动的上涨难以判断停下来的时间。

主动投资公募基金排名:截止9月30日,我们纳入统计的651只基金中,9月所有基金上涨。(1)月度基金排名。截止9月30日,招商行业领先单月净值增长17.67%,涨幅居当月首位;长信量化先锋的单月净值增长17.28%,涨幅位列第二,中邮战略新兴产业的单月净值增长16.39%,涨幅列第三。净值增长中值6.52%,最差表现是0.1%。(2)年度基金排名。中邮战略新兴产业继续以70.5%的收益率遥遥领先于第二名的52.26%。财通可持续发展主题居第二,季军是大摩多因子策略,收益率是48.25%。

买方观点摘录:(1)南方基金:政策利好推动大盘继续走强。(2)诺安基金:改革预期加强,市场震荡上行。(3)益民基金:市场短期内依然有望保持相对强势。(4)建信基金:市场有望维持偏乐观的多头氛围。

(5)天冶基金:市场调整压力正逐日增加。