A股策略回顾系列:为什么看中了新能源汽车

投资建议

逐一分享在一些关键时点上的思考,本篇:新能源汽车之缘。作为一个还未去过驾校的车盲一族,又是如何认识到新能源汽车的投资机会?

要点

谈到对春季行情的把握,不得不提新能源汽车/电动车:自豪之处在于我这个策略研究员比大部分汽车行业研究员更早地嗅到了它的投资机会--板块的整体崛起始于1月23日特斯拉的中国定价,而我在13年底开始推荐的新能源汽车。

认识电动车始于去年4、5月份电动车板块的一次炒作:典型的美股映射--特斯拉效应,但随后板块整体陷入沉寂,成为了典型的概念炒作。我自那时开始关注电动车产业,而其中为宝马提供车载电子系统的均胜电子成为我首先关注的公司。

这个公司对我的特殊意义:在于它为宝马配套,并且宝马的首款电动车i3将在当时的四季度登陆欧洲市场。这又不得不联系到去年5月我在上海参加的第一次国内顶级车展,当时印象最为深刻的就是宝马展台上专门为x4订制的T台。有这样的公司,i3的热卖将不出人意料。

13年底有个激动澎拜的说法,“2014年将是新能源汽车的应用元年”,你相信吗:不管你信不信,我信了。第一,像宝马这样的公司出首款电动车,先登陆欧洲再登陆中国;第二,国内比亚迪,有款叫做“秦”的电动轿车即将面世;第三,美国特斯拉,它的电动跑车已经让人疯狂。

如果这样还不够明白的话,我们换个说法,第一百年老字号的汽车公司要做首款电动车,第二国内做了好多年电动出租的终于拿出一款“秦”,第三电动车新锐意图颠覆传统汽车产业:够清楚了,说明这个产业正在革命!革命性的产品已经问世或即将问世!商业利益太多,一定会赢得政府支持,政府也会扶持国内产业,最终这个产业革命一定会成功。

所以当时市场普遍担心的东西并不值得疑虑:其一,补贴政策不到位。归根结底是政府支持不支持,而我认为商业利益牵扯巨大,政府必定支持。结果北京市政府做了示范后,其他地方政府屁颠屁颠地跟上。其二,充电设施不完善。这是静态的观点,如果政府支持电动车产业,充电设施怎么会旁落,首先支持的就该是充电设施。结果国网要搞充电桩了,中石化也要搞了,特斯拉都要自己建了,充电车库改造进展也加快了。

对基本面的看法可能就是这么简单,也不专业,除此以外股价长期没有表现也是重要的推荐理由:在年末年初的时候看涨电动车板块,除了基本面,很重要一点就在于它们的股价沉寂了很久。1月23日特斯拉公布的中国定价出乎市场意料,终于拉开了电动车板块的上涨大幕。

不一定要多专业,凭借一些日常生活经验我们也能挖掘一些好机会,但是在机会出来之后会有两个问题:一个是选股,比如电动车板块不断出彩,但我关注的股票并没有多少变化;另一个是上涨之后的把握,哪些股票可以拿得更久,哪些股票可以兑现收益,这些问题让我不知所措。

仅仅依靠日常生活经验必定会错失很多投资机会,电动车是个正面例子,机器人就是个反面例子:电动车越来越像消费电子,而消费电子行业的好处就是信息很公开,产品民用化,每年都有标志性新品发布,某种程度上意味着产业的变化、公司的变化。但是投资远不是这么简单,比如同样在春季行情中春风得意的机器人板块,目前主要是工业用途,生产销售数据不透明,虽然前景同样很妙,但是就像一个黑箱子,让我欢喜让我忧。