化工行业周报:看好锂电池产业链,盐改板块及钛白粉行业

本周重点推荐:今年以来我国新能源汽车利好政策不断出台,在新能源汽车的拉动下,未来锂电池需求有望爆发式增长,我们看好向锂电池领域进军的万里股份(600847.SH),加速锂产业布局、外延式构建多元化发展格局的雅化集团(002497.SZ),以及具有聚酰亚胺纳米纤维电池隔膜生产技术的深圳惠程(002168.SZ)。9月28日,国务院发布文件,在上海自贸区内允许外商以独资形式从事盐的批发。我们认为国家在特定区域对垄断领域进行先试先行,自贸区率先引入的是盐业批发环节竞争主体,我国盐改未来重点将在运销环节引入市场化主体,有实力的国内食用盐生产商有望率先进入销售领域,未来盐业市场化争夺的资源将是渠道资源。继续强烈推荐盐改板块投资机会,建议买入市场化运作民营公司暨多品种盐龙头新都化工(002539.SZ),具有全产业链优势的云南盐化(002053.SZ),以及兰太实业(600328.SZ)。本周我们继续推荐钛白粉板块。钛白粉银十逐步进入淡季,下游需求在九月得到一定释放,目前国内资金面仍然紧张,钛白粉价格有望维持。推荐关注:佰利联(002601.SZ)、金浦钛业(000545.SZ)、中核钛白(002145.SZ)、安纳达(002136.SZ)。

我们对化工行业围绕四条投资主线进行重点推荐。第一条主线:周期品旺季需求+行业调整周期基本结束叠加效应带来的阶段性反弹行情。MDI:万华化学(600309.SH)、玻纤:中国玻纤(600176.SH)、钛白粉:金浦钛业(000545.SZ)、钾肥:盐湖股份(000792.SZ)、醋酸:华鲁恒升(600426.SH)、丁二烯:齐翔腾达(002408.SZ)、PTA:恒逸石化(000703.SZ)、磷肥:云天化(600096.SH);第二条主线:改革红利带来的行业发生重大变革性机会。盐改:多品种盐龙头进入下游运销体系新都化工(002539.SZ),全产业链优势云南盐化(002053.SZ),兰太实业(600328.SZ);油气改革:传统的垄断型油气行业在上游勘探开采、中游管输储运、下游分销,原油进口权等各环节引入民营资本进入,带来的油气板块性题材性机会,关注美都控股(600175.SH),战略转型的潜能恒信(300191.SZ),逐步转型能源公司的四川美丰(000731.SZ);第三条主线:下游需求随政策加码确定性好转。核电、风电、光伏、特高压、高铁等领域受国家定向刺激,已出现全行业性机会,受投资拉动相关产业链盈利明显好转,推荐东材科技(601208.SH),回天新材(300041.SZ),泰和新材(002254.SZ);第四条主线:转型及拐点型公司,业绩及业务触底回升,后续有望迎来爆发增长的公司。新材料公司深圳惠程(002168.SZ)利空出尽,后期有望迎来阶段性上涨;新奥大股东资产注入,甲醇后期有涨价空间,看好威远生化(600803.SH)能源公司转型。