宁波银行2014年半年报点评

宁波银行公布2014年中报,14年上半年宁波银行实现营业收入72.94亿元,同比增长19.12%,实现归属于母公司股东净利润30.86亿元,同比增长4.79%;实现每股收益1.07元,每股净资产10.13元,实现加权平均净资产收益率为11.28%;比去年同期提高了0.13个百分点。

按照日均余额计算,宁波银行2014年上半年的净息差为2.52%,同比下降了48个基本点,按照期初期末余额计算,宁波银行第二季度单季度的净息差为2.47%,环比继续下降,下降了8个基本点。

2014年中期末,宁波银行不良贷款的余额为17.03亿元,比2013年年末的水平环比增加了1.78亿元,比第一季度末的水平环比增加了0.63亿元,不良贷款环比增加的幅度有所收窄,期末的不良贷款率为0.89%,继续与期初的水平持平。 2014年中期公司计提了7亿元的贷款减值准备,比去年同期的5.33亿元同比增加了了31%,初步计算年化的信贷成本为0.77%,比去年同期的0.42%同比上升了35个基本点,2014年前两个季度计提拨备的力度明显提高,2014年中期末银行的拨备覆盖率为241.88%,比期初的水平下降了13个百分点,期末的拨贷比为2.15%,比期初的水平下降了12个基本点。

维持前期盈利预测和中性评级。

风险主要是宏观经济下滑导致贷款需求进一步萎缩和不良贷款的暴露程度超过我们的预期的风险。