中小盘周报:改革和成长仍是主线,关注汽车智能化方向

核心观点:

(一) 下周投资观点

上周市场震荡加剧,周二放量大幅调整后,连续三个交易日反弹。

创业板和中小板指数分布下跌1.27%和1.64%,表现较好的个股主要集中在并购重组、次新股以及题材股方面。

上周央行向5大国有商业银行释放5000亿元SLF,为商业银行短期流动性提供支持,同时,央行还下调了14天正回购利率从3.7%至3.5%,央行可能采取调整短期流动性价格的方式来引导资金利率下行,因此,短期流动性层面的因素对于资本市场的影响中性偏正面,在一定程度上对冲因经济下行和流动性需求下降给资本市场的负面影响。我们认为,推动股指的主要因素还是集中于经济结构转型的方向和改革的落地,我们认为市场短期市场震荡将加剧,但改革和成长类仍将受资金青睐。我们仍然维持之前的几条推荐主线,(一)国企改革上,我们建议关注大集团小市值公司,成长性及弹性更好,推荐岳阳林纸。(二)成长股方面,依然看好景气度向好的行业:新能源汽车&汽车电子,新材料,油气改革,医药消费、科技类成长股,维持对当升科技、卧龙电气、人福医药、尔康制药、美都控股、风范股份的投资组合不变。在主题上,本期对汽车智能化进行了讨论。

(二) 主题浅析:汽车智能化

未来汽车技术的三大发展方向是发展汽车安全技术、节能技术和车联网。其中,自动驾驶技术、自动启停技术和车联网相关技术的相关产业分别在这三大趋势中具有巨大潜力。汽车安全、节能需求的不断提升,和互联网、移动通讯的快速发展,导致未来汽车电子化、智能化成为大势所趋,带来新兴产业的迅速发展,我们认为云意电气(A 股市场里汽车电子、智能电控的纯正标的);四维图新、荣之联(A 股车联网核心标的),符合汽车智能化的发展趋势。

(三) 本周A 股震荡加剧

9月19日,上证综指收于2329.45点,本周该指数累计下降0.11%。深证综指收于1291.23点,本周累计下降0.28%。沪深300收于2425.21点,累计下降0.54%。中小板指收于5440.26点,累计下降1.27%。创业板指收于1499.12点,累计下降1.64%。沪深300本周五市盈率8.88倍;中小板本周五市盈率42.71倍;创业板本周五市盈率67.78倍。

(四) 本周美国三大股指涨跌不一,阿里上市首日大涨

美国三大股指涨跌不一,道指与标普500指数均创盘中新高。阿里巴巴正式在美国纽约证券交易所挂牌上市,收盘大涨38.07%